金融行业期货部量化分析师量化策略研究手册.docx

金融行业期货部量化分析师量化策略研究手册

第1章市场环境与宏观因子研究

1.1全球及国内宏观经济周期分析

全球主要经济体的GDP增速是判断期货周期阶段的核心先行指标，需结合美国非农就业数据与PMI指数进行双重验证，以识别全球贸易顺差对大宗商品期货价格的长期支撑效应。分析美联储货币政策路径对全球流动性周期的影响，需关注美联储加息周期结束后的“流动性陷阱”现象，从而预判美元对黄金、欧元等避险类资产期货价格的短期波动。

国内工业增加值与制造业PMI数据是判断中国房地产及基建板块期货合约（如螺纹钢、水泥、国债）短期供需变化的关键风向标，需结合季节系数进行修正。全球能源市场（