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2026年金融风险管理师考试冲刺押题专项训练试卷

一、单项选择题

1.在分析时间序列数据的平稳性时，研究人员经常使用单位根检验。假设对于一个AR(1)过程：=c+?

A.当且仅当|?

B.当且仅当|?

C.当且仅当?=

D.AR(1)过程总是平稳的，无论?取何值。

2.一家投资公司持有价值为10,000,000美元的股票组合。该组合相对于标普500指数的Beta值为1.2。为了对冲该组合的市场风险，风险管理师决定使用标普500指数期货合约。假设目前标普500指数期货价格为2500点，乘数为250美元。如果风险管理师希望将组合的Beta值降为0，他需要采取何种操作？

A.卖出16份期货合约。

B.买入16份期货合约。

C.卖出19份期货合约。

D.买入19份期货合约。

3.在计算债券的久期时，修正久期和麦考利久期是两个重要的概念。某债券的麦考利久期为8.5年，到期收益率为6%（按半年复利一次）。该债券的修正久期最接近于多少？

A.8.02年

B.8.25年

C.8.50年

D.8.74年

4.某交易员持有一份欧式看涨期权，标的资产为不支付红利的股票。当前股票价格为=100美元，执行价格K=105美元，无风险年利率r=5，期限T=1年。根据Black-Scholes-Merton模型，若=

A.5.98

B.8.24

C.12.45

D.15.82