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银行业资产部客户经理资产管理操作手册

第一章总则与资产管理理念

第一节资产管理的定义与目标

资产管理的根本定义是指商业银行通过专业的投资团队，运用科学的方法对存量及新增的金融资产（如债券、存款、理财产品等）进行配置、监控与调整，以获取高于银行同期存款利率的收益率，从而实现资产保值增值的核心业务活动。在实操层面，资产管理操作手册中的“定义”需明确区分“被动管理”与“主动管理”，前者指依据市场指令被动执行，后者指基于宏观经济判断主动择时，本手册主要涵盖具备主动管理能力的主动型资产管理业务。

资产管理目标设定必须包含三个核心维度：一是绝对收益目标，即通过资产配置优化确保资产净值在扣除费用后实现正增长；二是相对收益目标，即力争在同类银行同类产品中超越平均水平；三是风险收益匹配目标，确保在控制合格投资者风险承受能力的前提下获取合理回报。实现资产管理目标的前提是严格遵循“久期匹配”原则，即管理资产的久期应与客户的负债期限相匹配，避免因期限错配导致资产价格剧烈波动引发的流动性风险或信用风险。具体的资产管理目标在年度预算阶段需量化分解，例如设定“目标年化收益率不低于3.5%、“最大回撤控制在1.5%以内”以及“资产规模年均增长率不低于5%等可考核指标。

若市场环境发生剧烈变化导致原有目标无法达成，资产管理团队需启动“目标回溯机制”，及时重新评估客户风险偏好并调整资产配置