金融行业投行部分析师投行项目操作手册（执行版）.docxVIP

金融行业投行部分析师投行项目操作手册（执行版）

第1章项目立项与尽职调查

1.1项目筛选与准入标准

分析师需首先构建行业与细分领域的宏观数据库，利用Bloomberg、Wind或同花顺等数据终端，筛选出过去三年营收增长率超过15%、净利润复合增长率（CAGR）超过10%且无重大监管处罚的标的公司，确保项目具备“可交易性”与“可盈利性”的基本门槛。在初步筛选基础上，必须对目标公司的股权结构进行穿透式分析，检查是否存在代持、双重股权结构异常或大股东控制权不稳定情形，若发现实际控制人变更频繁或股权代持比例超过30%，则直接剔除该项目，防止后续尽职调查陷入僵局。

需要评估标的公司的现金流能力，通过对比自由现金流（FCF）与经营性净现金流，若连续两个季度经营性净现金流为负且无法解释为季节性因素，则判定为高风险项目，不予立项。对于拟投行业务（如金融科技、绿色能源），必须核实其核心技术壁垒是否通过专利数量、软件著作权及第三方客户验证来支撑，若缺乏实质性技术专利且主要依赖人力外包，应否决该项目以避免技术迭代风险。需对标的公司的合规资质进行硬性审查，特别是针对金融类项目，必须查验其是否持有中国人民银行或相关金融监管机构的牌照，以及是否存在因违规经营被暂停牌照的风险点。

最后进行财务模型压力测试，假设利率上升200个基点或市场利率下行100个基点，测算标的公司在