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金融行业产品部产品经理金融产品策划手册

第1章

1.1(宏观经济周期与信贷政策导向)

宏观经济周期处于复苏阶段，GDP增速维持在4.5%-4.8%的区间，企业盈利预期改善，直接驱动了全行业信贷需求的增长，当前市场处于“弱复苏+结构性分化”的宏观特征下。央行连续多轮降准降息，LPR报价下行20个基点，降低了融资成本，使得中小微企业的贷款审批通过率提升，同时也抑制了部分高收益资产的定价空间。

居民部门消费意愿在年初有所回升，但受房地产市场调整影响，房贷需求呈现“量增价减”的态势，导致住房按揭贷款增速放缓，结构性放贷压力增大。企业端受房地产产业链影响，制造业PMI指数位于荣枯线之上但处于收缩区间，企业现金流紧张，对供应链金融和经营性贷款的依赖度显著上升，传统信贷模式面临挑战。信贷资产质量指标显示，不良贷款率（NPL）在部分区域出现温和上行，银行对风险敞口更加敏感，风控模型需从“规模导向”向“质量导向”进行转型。

市场利率波动加剧，短期融资成本上升，银行在定价产品时面临较大的利差收窄压力，必须通过创新产品结构来寻找新的利润增长点。

1.2(区域金融政策与监管导向)

监管层持续强调“金融强监管”与“高质量发展”并重，对信贷资金流向实行穿透式管理，严禁信贷资金违规流入股市、楼市及高风险领域，对“脱实向虚”行为实施严厉处罚。地方金融监管总局出台《地方金融监管暂行条例》