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周度观点汇总报告

光期研究周度策略观点2025/2/10

金融类

股指：指数节后持续反弹，政策预期开始计价

1、指数低位反弹，科技题材带来更多流动性

节后，指数低位反弹，Wind全A周度上涨3.57%，日均成交额1.61万亿元，流动性

明显回升。大小盘指数分化明显，TMT板块领涨。中证1000上涨4.93%，中证500上涨

4.38%，沪深300指数上涨1.98%，上证50上涨0.95%。春节期间国内开发团队开发的

AI大模型DeepSeek横空出世，该工具训练成本大幅低于海外同类竞争对手，且保持开源，

允许市场参与者蒸馏R1训练其他模型。该模型的出现改变了A股市场过去2年更加注重

硬件科技投资的逻辑，可能在短时间内为软件题材带来较多流动性。美国宣布对华加征

10%关税，加征后对中国综合税率将提升至30%左右。中国随后宣布对等反制措施。相关

政策可能对A股出口企业构成压力。

2、预计春节后至两会前指数以