《期货公司监督管理办法》政策解读(终).pdfVIP

证券基金机构监管部 监管六处 1 证券基金机构监管部 王林 2014年11月 《期货公司监督管理办法》 政策解读 证券基金机构监管部 监管六处 2 一、法规起草背景 二、法规主要内容 三、下一步工作安排 目录 证券基金机构监管部 3  1. 《期货公司监督管理办法》是落实监管转型的重要举措 期货公司监督 管理办法 《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中 小投资者合法权益保护工作的意见》（国办 发〔2013〕110号） 大力推进监管转型——肖钢同志在2014年全 国证券期货监管工作会议上的讲话 《国务院关于进一步促进资本市场健康发展 的若干意见》 （国发〔2014〕17号） 《国务院关于第六批取消和调整行政审批项 目的决定》（国发〔2012〕52号） 《关于进一步推进期货经营机构创新发展的 意见》（证监发〔2014〕77号） 落实 法规起草背景 证券基金机构监管部 4 期货公司基本情况  2. 《期货公司监督管理办法》是推动行业创新发展的重要法规基础 截至2014年9月底，共有154家期货公司、1500余家期货营业部。 项目 截止2014年09月底 总资产(不含客户权益) 674.19亿元 净资产 574.99亿元 净资本 448.14亿元 客户权益 2,314.78亿元 法规起草背景 证券基金机构监管部 5 过去十年间，期货行业规模不断壮大，服务能力显著增强。 但是期货公司仍面临诸多问题，行业总体“小、弱、散”，需要政策法规支持。 一是服务范围受限，资本实力不强，盈利能力较弱 下一步工作安排 法规起草背景  2. 《期货公司监督管理办法》是推动行业创新发展的重要法规基础 单位：亿元 7539 630 522 674 533 0 4000 8000 12000 16000 总资产 净资产 2013年证券基金期货资产对比 证券 期货 基金 16652 单位：亿元 1592 440 186 36 369 86 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 营业收入 净利润 2013年证券基金期货收入利润对比 证券 期货 基金 （不含客户资产） 证券基金机构监管部 6 二是期货行业集中度较低（下图为前十名集中度） 规模指标 收益指标  2. 《期货公司监督管理办法》是推动行业创新发展的重要法规基础 法规起草背景 46% 45% 34% 29% 50% 40% 74% 65% 0% 20% 40% 60% 80% 总资产 净资产 证券 期货 信托 商业银行 45% 46% 39% 75% 55% 0% 20% 40% 60% 80% 净利润 证券 期货 信托 商业银行 基金 证券基金机构监管部 7 三是期货行业对外开放程度较低 3家外资参股期货公司 银河期货 中信新际期货 摩根大通期货 6家期货公司设立香港子公司 永安期货 广发期货 金瑞期货 南华期货 格林大华期货 中国国际期货  2. 《期货公司监督管理办法》是推动行业创新发展的重要法规基础 法规起草背景 证券基金机构监管部 监管六处 8 一、法规起草背景 二、法规主要内容 三、下一步工作安排 目录 证券基金机构监管部 9  《期货公司监督管理办法》总体情况  《期货公司监督管理办法》经2014年8月21日第56次主席办公会议审议 通过，于2014年10月29日正式公布实施。（证监会令第110号）  《办法》分八章共一百条，具体如下： 第一章 总则 第二章 设立、变更与业务终止 第三章 公司治理 第四章 业务规则 第五章 客户资产保护 第六章 监督管理 第七章 法律责任 第八章 附则 第一节 一般规定 第二节 期货经纪业务 第三节 期货投资咨询业务 第四节 资产管理业务 法规主要内容 证券基金机构监管部 10 放松 管制 加强 监管 对外 开放 推动 创新  《期货公司监督管理办法》核心要点 • 落实《决定》、国九条以 及我会关于“放松管制， 加强监管”有关要求，调 整期货公司准入条件，减 少审批事项，简化审批材 料。 • 以“两维护、一促进”为 目标，加强期货公司事中 事后监管。 • 扩大对外开放，明确期 货公司引进境外股东和 设立境外机构的规则， 并为境外客户参与境内 期货交易预留空间。 • 明确期货公司多元化经营 的方向，反映和梳理现有 业务规则，加强业务引导 与规范，同时为未来业务 创新预留空间。 1 2 3 4 法规主要