贷款创造存款-的合理性探究.pdf

金融天地•Financial world 投稿信箱：zgzqqhzz@163.com “贷款创造存款”的合理性探究 赵子晗 吴伟强 （陕西师范大学国际商学院，陕西 西安 710062） 当前我国经济学界对“存款创造贷款”还是“贷款创造存款”还存在 【摘要】 的内生性是货币领域的一个重要现象，它是指货币供给的数量由经 较大争议，但一个事实就是我国目前的货币政策效果不太理想，所以将以上争 济主体的需要内生决定，中央银行不能有效地控制货币供应量。在 议明确化，对我国制定行之有效的货币政策具有重要现实意义。本文依据可贷 货币供给内生因素的驱动下，货币的创造过程与以上相异。 资金理论、货币供给理论模型等，对影响我国货币供给的因素做出分析，得出 二、货币银行理论的基本概念分析 我国货币供给具有较强内生性的特点。在这一结论的指导下通过对银行的资产 1.存款货币创造，也是信用货币的创造。存款货币创造是贷 负债表分析得出，目前我国是“贷款创造存款”这一结论，并针对这一结论提 款的增加引起存款货币增加，一方面某一具体银行对客户持有以 出合理的政策建议。 贷款资产存在的债权，另一方面这一银行承担以存款货币形式存 信用货币；货币供给；内生性；贷款创造存款 【关键词】 在的债务。 2.存款准备金：这是指银行将从存款上得到的资金的一部分 一、引言 存入央行，这个比例由央行公布的商业银行存款准备金率决定。 信用货币制度下的货币创造和银行运行的理论是货币银行 3.原始存款：指银行接受的现金存款。这部分存款不会引起货 理论的基础，它是随着信用货币制度的逐步确立而发展起来的， 币供给总量的变化，存款的增加正好抵消了流通中现金的减少。 主要包括存款、贷款、存款准备金等基本概念，以及存款派生机 4.派生存款：指银行由发放贷款而创造出的存款，是原始存 制、金融中介等理论。国内主流观点认为M 由流通中的现金和准 款的对称。它是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务 0 备金构成，并由央行直接发放给商业银行。商业银行就这部分资 活动引申而来的存款。 金按照存款准备金的比率计提存入央行的存款准备金账户，其余 三、“存款创造贷款理论”的存款货币创造的过程 部分则可以作为贷款资金发放给借款人，从而获得利息等收入。 有了以上概念我们来进一步分析存款创造贷款理论支持者们 一般情况下，直接向社会提供贷款从而创造货币供给的是商业银 关于存款货币创造的过程。 行。而从商业银行的运行机——存款创造贷款来看，她创造货币 银行吸收了100元“原始存款”其中20元缴存存款准备金剩 的能力必须是建立在存款创造贷款的基础之上的。因为央行创造 下的80元放贷款。客户得到了80元贷款后，用于支付给另一个客 了商业银行的存款，使其在计提准备金后有剩余，从而催生了个 户。另一个客户将这80元资金存入另一家银行，这家银行在缴存 人或企业向银行贷款的需求，所以说商业银行的存款创造了贷款 16元存款准备金后，放64元贷款。这种行为进行了无限回合后， 融资的需求。而当政府实行通货紧缩的货币政策，如提高存款准 在最初存进银行的100元“原始存款”全部变成准备金后停止。 备金率，如此商业银行的流动性降低，从而削弱了社会个人或企 可以计算出最后银行总体的账户上负债有500元存款，资产有400 业向银行贷款的需求。 元贷款和100元准