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数字金融素养对农户信贷约束的影响

本文利用2023年对陕西省延安市洛川县8个乡镇的农户实地调研数据和IV－Heckprobit模型对数字金融素养对农户信贷约束的影响进行研究，并在此基础上运用中介效应分析模型对风险态度所产生的中介效应进行探究，并基于实证分析结果分别向政府、金融机构、农户提供政策性建议。

一、引言

近年来，金融机构加强金融科技的推广和应用，依托区块链、云计算等新技术，拓展乡村金融服务范围，不断创新普惠金融产品。但越来越多的农民在接受数字金融服务时，缺乏对于贷款、支付、理财等相关功能的认知，数字金融素养成为农户新的信贷约束。

关于信贷约束的影响因素，相关学者开展了一系列研究并取得丰富的成果，但是有关金融素养，尤其是数字金融素养相关文献较为缺乏，且现有研究大多局限于中观或宏观角度，对微观层面的分析较少。本文利用对陕西省延安市洛川县农村地区的微观调研数据，考察农户信贷需求和信贷约束在正规与非正规渠道上的程度，并探究农户数字金融素养对其影响以及风险态度在其中所发挥的中介效应，以期能为延安当地农村信贷约束问题的解决提供参考。

二、理论分析与研究假说

为了从实证角度考察“数字金融素养——风险态度——农户信贷约束”这一影响机制是否成立，本项目采用中介效应检验程序，选择风险态度作为中介变量，被解释变量为农户信贷约束指标，核心解释变量为数字金融素养，通过实证分析来验证其影响机制是否成立，并提出相应假设1：保持其他条件不变，农户的数字金融素养会显著提升信贷需求，同时也会缓解信贷约束，且在正规渠道中的作用要比非正规渠道更为明显；假设2：保持其他条件不变，农户数字金融素养可通过风险态度间接影响其信贷约束水平。

三、数据来源、变量选取与模型选择

（一）数据来源

样本数据由课题小组对陕西省延安市洛川县的调查所得，选择洛川县作为调查区域，主要是考虑到洛川在延安具有较强的代表性。洛川县位于延安市南部，根据延安统计年鉴，2020年，洛川地区生产总值达到279.05亿元，位于延安市13个市区中第二位；农业增加值高达325700万元，排在第一位；农村地区人均可支配收入达到14356元，位居延安市第一位。我们对延安洛川县槐柏镇、土基镇、旧县镇等8个乡镇农户采用随机调查的方式，共发放调查问卷250份，收回有效问卷204份，农户样本能够代表陕西省延安市洛川县地区的总体分布特征。

（二）变量选取

本文重点关注数字金融素养对农户信贷约束的影响作用，并进一步将信贷需求与信贷约束划分为正规与非正规两种渠道，分别研究数字金融素养对其影响，在此基础之上，加入风险态度变量，探究其在以上影响机制中所发挥的中介效应。

1.调查问卷

本文对数字金融素养、农户信贷约束与农户风险态度指标进行具体划分，并且加入农村金融环境指标，在此基础上设计问卷1，其中，我们将数字金融素养指标分为主观金融知识的掌握情况与利用数字设备进行金融操作能力兩部分，后者具体分为数字支付、数字理财、数字借贷三方面。具体问题如：您对P2P借贷、电商金融、众筹等事物的了解情况如何；您平时是否关注银行利率的变动；您是否拥有智能手机、电脑，是否开通宽带；您是否能够独立下载手机APP；您是否使用过网上信用支付（如蚂蚁花呗）；您家庭是否有存款；您是否购买互联网理财产品（如余额宝、微信理财通等）；您是否会通过手机APP进行网络贷款；您是否会用手机网络浏览、搜索金融类数据或信息（如股票、理财）等。

为了解农户正规信贷需求和非正规信贷需求以及信贷约束的现状，我们设计问卷2，假设近三年来，由于借款需要与银行或信用社等打交道，最符合您现实状况的信贷是哪一种？假设由于借钱需要与亲友、邻居或者贷款公司等打交道，最符合您现实状况的借贷方式是哪一种？问卷选项包括A不需要借款；B想借，但没有申请；C申请了，但没批一分钱；D借了，只借了一部分；E借多少，就批了多少。

为了解当地农村金融环境，我们设计问卷3，将农村金融环境指标分为机构密度、金融设备、政策环境、政策宣传、服务质量这五个不同的方面。具体提问：离您居住地最近的金融机构是？您从居住地步行到最近银行所需花费的时间是？你们当地有几个移动网络基站？您所在的村是否有自动存取款机？您是否进行过土地、宅基地确权？假如您进行农户信贷，银行一般支持什么做担保？当地政府或者您的村庄是否进行过金融扶持政策宣传？在银行申请信用贷款后一般得到资金需要多久等。

为研究风险态度的中介效应，我们设计问卷4，农户风险态度指标，分别从金融知识角度对风险的认知以及性格角度对风险态度的偏好两方面进行阐释。设计提问：假设现在给您10万元，并且您预期股票价格会上涨，以下几种投资方式中您认为哪种风险程度最小？如果让您来申请一笔贷款，您认为下面哪些做法是正确的？投资理财存在一定的风险，对此您能接受的最大损失程度是？

2.控制变量