“东南亚淘金”新兴市场投资研究系列三：越南：产业链外溢受益国，东南亚投资绿洲.docx

目录

国家概况：全球产业链外溢的受益国，逐步成为新兴的全球制造中心 3

地理人文概况：劳动力资源丰富，奉行“竹子外交”政策 3

越南资源禀赋：劳动力人口规模庞大，农作物、矿藏资源丰富 3

越南政治体制：“四驾马车”相互制衡 4

越南国际关系与外交政策：奉行“竹子外交”政策 5

宏观经济发展情况：全球产业链外溢的受益国，对外贸易是其经济支柱 6

地缘政治紧张，越南成为全球产业链外溢的受益国 6

成功实现转型后经济迅速增长 7

GDP结构中服务业贡献度占比最高，工业和建筑业增长最快 9

越南内需增速较前十年有所放缓，疫后内需复苏较快 12

对外贸易是越南的经济支柱 13

越南经济发展战略规划 15

营商环境：持续改善，经济自由度大幅提升 15

持续深化市场改革，推动市场自由化 15

反腐对越南房地产影响巨大，但已暂告一段落 17

越南营商环境持续改善，经济自由度大幅提升 17

越南资本市场：股市规模迅速扩大，近期表现在全球中较为亮眼 18

越南股市发展迅速 18

越南主要指数为胡志明和河内指数，金融、地产占比最大 19

近半年全球股市中越南表现较为亮眼 20

中国企业在越投资机会：出口链（机械电子设备/纺织/木材）/基建（电力、铁路）/光伏半导体 21

出口链相关品类：机械电子设备/纺织 22

基建：中国企业助力越南电力、铁路等方面基础设施建设 25

光伏、半导体：全球布局越南建厂，中越合作升级 25

风险提示 27

国家概况：全球产业链外溢的受益国，逐步成为新兴的全球制造中心

地理人文概况：劳动力资源丰富，奉行“竹子外交”政

策

越南资源禀赋：劳动力人口规模庞大，农作物、矿藏资源丰富

越南总人口位列东南亚第三，近年来城镇化率快速提升。越南位于中南半岛东部，北与中国接壤，西与老挝、柬埔寨交界，东面和南面临

南海。截止2023年，越南总人口为1.03亿，东南亚位列第三，仅次于印度尼西亚和菲律宾，在世界排名第15。2017年越南的城市化率为35.2%，2022年末为38.8%，相当于我国2002年的水平（39.1%），近年来呈快速提升的趋势。虽当前远低于地区和世界平均水平（发达国家的城市化率往往在80%以上），但城镇化率的快速提升将带来大量的投资机会。

越南农作物、矿藏资源丰富，种类多样。越南的农产品资源丰富，包括大米、玉米、橡胶、椰子、胡椒、腰果、咖啡和水果等，森林面积约1000万公顷。矿藏资源分为能源类、金属类和非金属类等50多种矿

产资源，能源矿藏主要有煤、石油和天然气，金属矿主要有铁铬、铝、铜、镍、铅、钦矿等，非金属矿藏主有磷灰石、硫化矿、高岭土等。

图1:越南与中国、老挝、柬埔寨接壤

数据来源：中华人民共和国外交部

图2:越南城镇化率快速提升（城镇化率，右轴） 图3:越南城镇化率相当于我国2002年的水平

数据来源：， 数据来源：，

表1：越南地理与人文概况

国名

越南社会主义共和国

国土面积

329556平方公里

人口

1.03亿（2023年）

城镇化率

41%

首都

首都河内位于红河三角洲平原中部，面积3340平方公里。截至2019年，河内人口805万人，是越南

的政治、文化中心，也是越南面积最大和人口第二大城市。

行政区划

越南现有63个一级行政区，包括5个直辖市和58个省。5个直辖市分别是河内市、胡志明市、海防

市、岘港市、芹苴市。其中，河内市是越南政治与文化中心，胡志明市是越南的经济中心、全国最大港口城市和交通枢纽，海防市是越南北部最大港口城市，岘港市是越南重要的工业城市和港口城市，芹苴市是湄公河三角洲上最大城市、南部湄公河三角洲农产品集散地和轻工业基地。

民族

54个民族，主要为京族

语言

越南语

主要宗教

佛教、天主教、和好教与高台

教

货币

越南盾

医疗

以公立医疗为主

教育

普及九年制义务教育

数据来源：外交部，驻胡志明市总领事馆，

越南政治体制：“四驾马车”相互制衡

越南国家权力机构的“四驾马车”相互制衡。越南国家权力的代表是由党的总书记、国家主席、政府总理和国会主席组成的“四驾马车”。中央委员会总书记（阮富仲）是越南的最高领导人。国家主席（武文

赏）由国会投票选举产生，任期与国会任期相同。国家主席任武装部队司令，统帅全国武装力量。中央政府（总理范明政）是越南国家最高行政机关，向国会负责，在国会闭会期间向国会常务委员会负责。国会（主席王庭惠）是《宪法》规定的最高权力机关，有修宪、立法、批准政府预算、监督政府成员等权力，任期5年。

图4:越南的政府治理结构

数据来源：外交部，

越南国际关系与外交政策：奉行“竹子