财务报表分析与风险防范.ppt

财务报表分析与风险防范 编制财务报表的目的 在现代企业中，财务会计是进行会计数据处理和信息加工的系统。 作为会计信息提供的一种规范，美国财务会计准则委员会（FASB）在其1978年颁布的“财务会计概念公告第一号：《企业编制财务报告的目的》”中有这样一些话： 编制财务报表的目的是为了帮助企业在作出经营和经济决策时提供有用的信息。 财务报表的作用 财务报表报告的是一个企业过去的财务成果及其质量，以及目前的财务状况。财务报表是为了提供企业四种主要经济活动的信息而设计的，这些信息包括：目标规划、资金筹集、项目投资和日常经营管理，而财务报表分析就是为了帮助报表的使用者如何面对庞杂的信息进行筛选和评价，读懂、理解一个企业的财务现状、成果、质量和前景，并利用财务报表的各项数据，帮助做出更好的决策。 财务报表分析框架 商业战略分析 会计分析 财务分析(比较和比率分析) 前景分析(预测和评价) 每一阶段的相对重要性主要取决于分析的目的。商业分析框架可以适用于许多决策背景，包括证券分析、信贷分析，以及兼并与收购分析。 （案例1） 商业战略分析 商业战略分析是财务报表分析的首要步骤，其主要目的就是，帮助分析者提升对目标公司、竞争者及其所面临的经济环境状况的理解，以及它们之间的相互关系，并保证具体的财务报表分析都是以现实为基础的。也就是说，商业战略分析希望通过辩明关键的利润动因和商业风险之间的关系，帮助分析者作出客观的预测。 商业战略分析要求，财务报表的分析者不能仅仅着眼于所掌握的报表数据，而忽视报表数据与公司战略之间的关系。 会计分析 会计分析的目的是评价公司会计数据反映经济现实的程度。分析者需要评价公司的会计政策和估计，评价公司会计灵活性的性质和程度。为了得出可靠的结论，分析者必须调整报告的会计数据，来消除由于采用了分析者认为不恰当的会计方法而导致的扭曲。 财务分析 财务分析的目的是评价公司当前和过去的业绩，并判断其业绩是否能够持续，其中的比率分析和现金流量分析是财务分析中的重要工具。比率分析包括在同一行业内的公司之间的比率对比，某一公司在各个年度或各个会计期间的比率对比，或把财务比率与一些独立的基准对比。通过比率分析可以理解财务报表中各项目的可比性，以及对一些相对重要项目的深入了解，比率分析还有助于评价经理人员的政策在以下几方面的有效性：经营管理；投资管理；财务战略；股利政策。 前景分析 包括预测公司未来，是商业分析框架的最后一步。预测和估价则是前景分析的两个主要步骤： 第一是预测。分析者可以做出明确的预测来表达他们对公司前景的评价。 前景分析的第二步骤中，分析者把量化的预测转变为对公司价值的估计。 Types of ownership Sole proprietorships Partnerships Corporations Advantages and disadvantages: 有限责任；永久性；所有权可转让；易于获得外部资金。 重复纳税；信息公开化。 母子公司与总分公司 The accounting profession ethical Public accounting firms Other opportunities for accountants Professional ethics 基本要求，业务能力，技术守则。 Corporate codes of ethics Professional codes of ethics Ethical dilemmas 主要的财务报告内容 资产负债表 利润表 留存收益表 现金流量表 报表附注 审计报告 财务报表之间的关系 管理者最关注的是利润表； 利润表是反映企业最终财务成果的财务报表； 资产负债表的资产方反映的是企业创造财务成果的能力，而负债方反映的则是企业资产的来源结构； 现金流量表：对利润表而言，反映的是企业利润的质量；而对资产负债表而言，则是对其货币资金项目的详细说明。(表1) 财务报告的主要使用者 投资者(investors, stockholders) 债权人(bondholders) 企业管理者(company`s managers) 税务机构(tax institutions) 供应商(suppliers) 工会(labor unions) 证券分析家(security analysts) 会计信息提供的基本假设和一般原则 会计主体假设 、持续经营假设 、会计分期假设 、货币计量假设 。 客观性原则 、重要性原则 、有用性原则 、可比性原则 、一贯性原则 、及时性原则 、清晰性原则 、划分收益性支出与资本性支出原则 、配比原则 、权责发生制原则 、历史成本原则 、谨慎原则 、实质重于形式。（案例2） 财务报表分析基础 指标分析 结构分析 比较分