信息冲击曲线和A+ H 股价格波动的非对称性研究.pdfVIP

: 1009- 2269( 2011) 01- 0023- 05 A+ H* 刘得胜, 黄泽先 ( , 410004) : 采用EGARCH 模型检验了不同市场中股价波动的非对称性, 通过EXCEL 软件做出了信 息冲击 线, 总结归纳出4 条重要结论. 这4 条结论对A/ H 股的溢价现象牛市中A/ H 股的溢价 扩大和熊市中A/ H 股的溢价缩小现象进行了相对有效的解释. 在此基础上, 考察了A 股和H 股 之间的溢出效应, 分析了A/ H 股溢价指数与A 股的走势关系, 并用所得实证结论对A+ H 股现 状做出解释. : EGARCH 模型; 信息冲击 线; 溢出效应 : F 830. 9 1 : A 0 ,