保险公司偿付能力监管规则第8号信用风险最低资本.PDF

保险公司偿付能力监管规则第8 号： 信用风险最低资本 8-1 目 录 第一章 总则3 第二章 利差风险最低资本.. 5 第三章 交易对手违约风险最低资本 .7 第四章 信用风险最低资本汇总. 23 第五章 附则 .23 8-2 第一章 总则 第一条 为规范保险公司信用风险最低资本的计量，制 定本规则。 第二条 本规则所称保险公司，是指经中国保险监督管 理委员会 （以下简称保监会）批准，依法设立的保险公司和 外国保险公司分公司。 第三条 本规则所称信用风险，是指由于交易对手不能 履行或不能按时履行其合同义务，或者交易对手信用状况的 不利变动，导致保险公司遭受非预期损失的风险。 保险公司面临的信用风险包括利差风险和交易对手违 约风险。 第四条 保险公司使用外部信用评级的，采用的评级应 当符合下列规定： （一）境内信用评级原则上应当按照境内评级机构的评 级结果确定，境外信用评级原则上应当按照国际公认评级机 构的评级结果确定； （二）同一资产项目或发行主体有一家以上符合要求的 评级机构给予评级的，从低适用； （三）对被投资产品和主体原则上应当定期跟踪评级， 编报偿付能力报告时应当采用最近一期符合要求的评级结 果； （四）资产的信用评级是指项目评级和交易对手评级， 有项目评级的资产应采用项目评级，无项目评级的资产应采 8-3 用交易对手评级。 保监会认为外部信用评级结果不能客观反映资产风险 的，有权要求保险公司根据保监会认可的评级结果，调整该 资产的信用评级或指定其适用的信用风险因子。 第五条 各项资产 （负债）的信用风险最低资本计算公 式为： 信用 其中: 信用为信用风险的最低资本； EX 为风险暴露，除特别规定外，信用风险的EX 等于该 项资产 （负债）的认可价值；当该项资产 （负债）的认可价 值为负值时，EX 等于0； RF 为风险因子， ； RF0 为基础因子； K 为特征因子， ， K ∈[-0.25, 0.25] ，保监会另有规定的除外； 为第i 个特征系数，n 为特征系数的个数； 对特征系数 ，由偿付能力监管规则规定和赋值；无明 确规定并赋值的，则 =0。 第六条 保险公司计算某类资产（负债）的信用风险最 低资本时，应对该类别的各项资产（负债）分别计算，不得 按类别合并计算。 第七条 保险公司对某项资产采取增信措施或使用信用 风险缓释工具的，其信用风险最低资本计量标准由保监会另 8-4 行规定。 第八条 保险公司表外业务的信用风险最低资本计量标 准由保监会另行规定。 第九条 保险公司持有的政府债、准政府债券，不计算 信用风险最低资本，保监会另有规定的除外。 第二章 利差风险最低资本 第十条 本规则所称利差风险，是指利差 （资产的收益 率超过无风险利率的部分）的不利变动而导致保险公司遭受 非预期损失的风险。 第十一条 保险公司持有的财务报表上以公允价值计量 且具有明确期限的境内投资资产，应按本规则计算利差风险 最低资本。包括但不限