2014年航运行业分析报告.doc

摘 要 2013年，全球经济增速继续小幅回落，工业生产和贸易疲弱，价格水平回落。全球贸易增速放缓将对航运业带来直接的负面影响。针对近年来航运业发展不景气的现状，相关部门开始促进航运业转型升级健康发展，推进老旧运输船舶和单壳油轮报废工作，加强内河运输船舶标准化管理，加快推进长江等内河水运发展等，并陆续出台相关产业政策促进航运业发展。 2014年，国内外经济将保持低速增长，国际贸易和国内的投资、消费都有望低速增长，这将给我国航运业发展带来积极的需求支撑。航运业景气度在政策扶持和需求回暖带动下将略有提高，但运力过剩依然是制约行业发展的关键因素。 回顾2013年—— 运量增速放缓：从客运量来看，2013年全国水路客运量达到2.62亿人，累计同比增长1.8%，增速同比下降2.5个百分点。水路运输的局限性依旧存在，且覆盖的面积相当有限，同比增速逐年下降。 港口吞吐下滑：2013年，我国规模以上港口完成旅客吞吐量7969万人，同比下降3.2%。其中内河港口同比降幅达到12.2%。随着公共交通的日益发达和便捷，港口旅客吞吐量无论是沿海还是内河等港口都出现不同程度的下滑，由于港口存在一定的局限性，未来预计仍将出现下滑，但下滑的空间有限。 运价持续波动：2013年，由于世界主要经济体需求不振，行业内总体运力持续扩张，航运市场供需矛盾十分突出，主流航线运价难以取得实质性恢复，继续维持低位震荡。中国出口集装箱运价综合指数平均值为1081.8，较2012年平均值下跌7.6%，航运企业仍然面临异常严峻的经营形势。 企业亏损严重：12家中资航运公司发布2013年业绩预告，由于2013年海运业未发生实质性反转，有6家公司预计发生巨额亏损，其余公司则仅为微利，整个海运行业亏损额约为179亿元。 展望2014年—— 外部环境回暖：从国际方面看：2014年，世界经济发展中的有利因素多于不利因素，经济增长动力略有增强。预计2014年世界经济发展将有所加快。预测2014年世界经济将增长3%，2015年经济增长率将进一步上升到3.3%。和2013年大约只有2.1%的增长幅度相比，今后两年世界经济将有所好转。从国内方面看：2013年我国宏观经济增长的三驾马车，消费、投资与出口都有望低速增长。 运力依然过剩：2014年航运业运力供需失衡的矛盾依然十分突出。尤其是在干散货需求增速缓慢及集装箱价格大战的背景下，运力过剩更加明显。虽然国家已经出台相关政策提前淘汰老旧运输船舶和单壳油轮，但要消化如此庞大的存量船舶，两三年内难以实现。难以从根本上改变航运市场当前供需失衡的局面和企业的长期盈利能力 风险因素较多：2014年，航运行业面临的不确定性因素较多，风险仍然存在。国内外经济波动的风险；市场竞争格局的风险；航运企业在复杂环境中经营难度提升的风险，国际油价波动带来的企业成本提高的风险；航运安全风险等。 总体信贷建议：2013年，中国航运业实现了初步的复苏，但是支撑因素依然薄弱，并仍存在再次下探的可能。同期的中国航运信心指数为98.66点，继续逼近景气分界线。与此同时，航运市场情况显示，干散货运输企业首次迎来拐点；港口企业稳步向好，企业盈利稳步提升；但航运服务企业依旧未进入复苏通道。 因此，2014年，仍然建议银行严格控制对航运业的信贷规模，维持现有信贷规模的同时，重点关注航运业的发展趋势，尤其是国家对航运业的扶持政策。对国内航运业的投资策略为“紧跟行业政策，重点关注干散货市场，谨慎对待油轮运输市场”。 目 录 第一章 航运行业概况 1 第一节 航运业定义及分类 1 第二节 航运业在国民经济中的作用与地位 2 第二章 2013年航运行业发展环境分析 3 第一节 经济环境分析 3 一、2013年国内外经济总体低迷 3 二、2014年国内外经济有望回升 4 第二节 政策环境分析 4 一、重点政策汇总 4 二、重点政策分析 5 三、政策未来发展趋势 8 第三节 热点事件透视 8 一、热点事件汇总 8 二、热点事件分析 9 第三章 2013年航运行业运行分析 12 第一节 水运运输情况 12 一、客运量情况 12 二、货物量情况 14 第二节 港口吞吐情况 17 一、旅客吞吐量继续下滑 17 二、货物吞吐增速回升 18 三、集装箱吞吐量同比增加 20 第三节 航运业固定资产投资情况 21 第四节 航运价格指数情况 22 一、波罗的海干散货运价指数走势 22 二、波罗的海油轮运价指数走势 23 三、中国出口集装箱运价指数走势 23 四、中国沿海（散货）运价指数走势 24 第四章 2013年航运行业细分领域分析 27 第一节 国际干散货运输市场 27 一、发展现状 27 二、区域分布 27 三、细分领域 28 四、资金运作模式 29 五、盈利模式 29 六、发展特