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目录
一、核心观点 1
形成新型军兵种结构布局,继续推荐新域新质投资机会 1
估值底部叠加周期重启,军工板块有望延续升势 1
投资策略:行业结构性复苏或已开启,优先配置新域新质央国企龙头 1
二、每周板块数据回顾 3
板块指数 3
个股表现 3
板块估值 4
新股跟踪 4
全军武器装备采购信息网需求跟踪 8
重点公司盈利预测与估值 9
军工基金复盘 10
三、投资策略:周期重启,否极泰来 11
四、细分赛道行业动态 14
4.1卫星互联网与商业航天:航天国家任务稳步推进,助力商业航天加速发展 14
4.3低空经济:多地发布低空经济支持政策 15
4.3增材制造:复合材料增长制造增长迅速,德国建立月球3D打印能力 16
五、行业动态 16
国际动态 16
国内动态 16
六、一周上市公司公告 18
七、近期重点报告 19
风险分析 20
请务必阅读正文之后的免责条款和声明。
一、核心观点
形成新型军兵种结构布局,继续推荐新域新质投资机会
4月19日,中国人民解放军信息支援部队成立大会在北京八一大楼隆重举行。本次改革后,中国人民解放军总体形成中央军委领导指挥下的陆军、海军、空军、火箭军等军种,军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队等兵种的新型军兵种结构布局。
授旗仪式后,习近平致训词。他指出,调整组建信息支援部队,是党中央和中央军委从强军事业全局出发作出的重大决策,是构建新型军兵种结构布局、完善中国特色现代军事力量体系的战略举措,对加快国防和军队现代化、有效履行新时代人民军队使命任务具有重大而深远的意义。
习近平强调,信息支援部队是全新打造的战略性兵种,是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑,在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大。要有力支撑作战,坚持信息主导、联合制胜,畅通信息链路,融合信息资源,加强信息防护,深度融入全军联合作战体系,精准高效实施信息支援,服务保障各方向各领域军事斗争。要加快创新发展,坚持作战需求根本牵引,加强体系统筹,推进共建共享,强化科技创新,建设符合现代战争要求、具有我军特色的网络信息体系,高质量推动体系作战能力加速提升。
军事航天部队肩负我国太空政策重要使命,太空安全威胁日益显现。国防部新闻局局长、国防部新闻发言人吴谦大校表示太空是人类共同的财富。太空安全是国家建设和社会发展的战略保障。推进军事航天部队建设,对提高安全进出和开放利用太空能力、增强太空危机管控和综合治理效能、更好和平利用太空具有重要意义。
中方的太空政策清晰明确,我们一向坚持和平利用太空,愿同所有和平利用太空的国家一道,加强交流、深化合作、为维护太空持久和平与共同安全作出贡献。
推进网络空间部队建设,大力发展网络安全防御手段。国防部新闻局局长、国防部新闻发言人吴谦大校表示网络安全是全球性挑战,也是中国面临的严峻安全威胁。推进网络空间部队建设,大力发展网络安全防御手段,对筑牢国家网络边防,及时发现和抵御网络入侵,捍卫国家网络主权和信息安全具有重要意义。我们积极倡导建设和平、安全、开放、合作的网络空间,致力于同国际社会一道共同构建网络命运共同体。
估值底部叠加周期重启,军工板块有望延续升势
当前军工板块已调整回2020年6月(上一轮景气周期启动)位置,总体具备较强安全边际。2024年初以来中证军工指数下跌11.62%,板块估值得到了充分消化,高性价比更加凸显。目前中证军工板块PE为55.26
倍,处于历史低位,并接近2020年6月的最低点(48.19倍)。当前板块处于估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间,24Q2国内外催化因素或将持续出现,为板块上涨注入新动力,新域新质领域催化不断,建议积极把握结构性反弹机会,静待下一轮周期到来。
投资策略:行业结构性复苏或已开启,优先配置新域新质央国企龙头
军工行业为周期性成长行业,当前正处于周期重启的萌芽阶段,第二轮产能扩张或将在2024年上半年开启,新一代信息化智能化作战体系、三位一体战略威慑力量、常规新域新质作战力量有望成为新周期的优先投入方向。卫星互联网、3D打印等领域新进展不断,产业边界不断扩展,产业趋势投资机会已来。
看好海军、陆军、战支三大军种投入有望整体加速,空军、火箭军有结构性机会。
重点推荐新域新质头部央国企!重点关注卫星互联网、3D打印产业链及军贸、国改相关标的:①战略威慑力量建设有望加速(三位一体,首选海军);②智能化战争背景下常规新域新质作战力量加快发展(新信息体系、无人装备、低成本精确制导、水下作战体系、舰载机、特种飞机等);
1、先进战机产业链:主力型号稳步上量,特种机+无人机贡献新弹性
推
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