第一讲认识融资租赁资料.ppt

新购设备直接融资租赁 出租人 承租人 设备厂商 融资租赁合同 定 期 支 付 租 金 设备采购合同 支 付 设 备 购 置 款 支付设备及售后服务 武汉地铁集团通过融资租赁解决项目资金需求，融资租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的融资方式。 与银行贷款相比，企业采用租赁方式，手续相对简便和灵活；同时租赁还可以释放企业固化资金，盘活存量资产，在不影响企业对资产继续使用的情况下，将物化资本转化为货币资本，企业可用盘活存量资产的资金启动后继投资项目。除此之外，融资租赁得到企业青睐的一个重要原因是，租赁更近似于资产投资，租赁期限较长，可以更好的满足企业生产经营的资金调度需求。 项目评价 武汉地铁集团有限公司曾用“眼前一亮”形容武汉地铁一号线的售后回租业务：“地铁项目投资额大，资金需求，特别是长期流动资金需求十分迫切，融资租赁帮助地铁公司盘活了已经沉淀的固化资产，通过与信贷资金进行配比使用，极大地提高了地铁公司的资金周转率与使用效率。” Click to edit company slogan . 我国融资租赁业发展起步的阶段，财务、税收、海关、工商、外贸和外汇管理等有关部门陆续制定了鼓励融资租赁业发展的政策法规，融资租赁业在20世纪80年代中后期得到了快速发展。 1994~1995年间，共成立了5家租赁公司，业务总量急剧扩张。 至1996年底，行业总资本达到近140亿元人民币，但全部租赁公司注册资本只有6亿多人民币（加上500万美元），资本充足率严重不足。 快速发展期（1987~1996） 受东亚金融危机的影响，在汇率大幅调整、风险管理工具匮乏、管理松疏及体制残缺和不畅等因素的共同作用下，隐患全面爆发。 （1）1997年，资不抵债，广东国际租赁、海南国际租赁和武汉租赁公司相继倒闭。 （2）2000年，中国华阳金融租赁有限公司宣布破产倒闭。 风险全面爆发（1997~2000） 融资租赁的四大支柱——法律、会计准则、监管和税收等制度建设开始全面启动。 （1）《企业会计准则——租赁》于2001年1月1日生效，后修改为《企业会计准则21——租赁》，并于2006年2月15日生效实施 。 （2）2000年6月30日，中国人民银行发布《金融租赁公司管理办法》。 （3）2005年之后两年多的，金融监管部门针对融资租赁业的二次清理行动。 制度重建期（2001~2006） （1）2007年1月23日，中国银监会重新修订《金融租赁公司管理办法》，允许国内商业银行介入金融租赁业。 （2）税收政策和监管体制的补建进程也在加紧推进。 （3)2007年11月始到2009年底，成立的银行系金融租赁公司包括：工行、建行、交行、民生、招行、国开行金融租赁公司，打破了中国租赁发展的资金瓶颈，改善了租赁市场的发展环境 。 中国租赁的新时代（2007~至今） （二）中国融资租赁业发展中存在的问题 中国融资租赁业发展中存在许多问题，主要表现为： （1）融资租赁交易规模小，租赁渗透率低。 （2）融资租赁基本上是企业筹资的方式，资产管理功能和促销功能远远未能发挥作用。 （3）部分租赁公司资产质量恶化，资金周转困难，经营难以为继。 造成这些问题的原因是多方面的： 宏观经济环境因素； 租赁业自身因素； （三）中国融资租赁业的发展前景 虽然我国融资租赁业在发展中遇到了许多问题，但是融资租赁在我国仍然有广阔的发展前景。 在生产领域，运用融资租赁可以扩大实质性投资带动就业增长，加速企业的技术改造和设备的更新换代，推动高新技术和设备的使用； 在流通领域，运用融资租赁可以改变原来的生产、运输、销售等部门相互分割的传统流通方式，建立产供销一条龙的生产营销体系，促进国产设备的销售，扩大国产设备的市场占有率； 在金融领域，运用融资租赁可以改变单一的贷款融资方式，改善银行资产结构，降低经营风险，扩大中小企业融资规模； 在财政领域，融资租赁与财政政策相互配合，可以改变原有的财政投入方式，充分发挥财政资金的杠杆作用； 在国有资产管理领域，运用融资租赁可以减少固定资产占有，提高资金流动性，盘活国有资产。 五、 金融租赁的功能：践与行 （一）对承租人的功能 （二）对出租人的功能 （三）金融租赁的应用举例 （一）对承租人的功能 （1）融通资金 （2）减少资金占用 （3）提高资金流动性 （4）表外融资 （5）避免设备陈旧过时的风险 （6）获得专业性管理服务 举例：融资资金功能 融资资金是融资租赁的主要功能，融资租赁可以为承租人提供中长期资金来源，发挥与银行借贷等中长期融资手段相同的作用。同时，与银行贷款、发行债券、股票等融资方式相比，融资租赁具有显而易见的优势： 一是租赁融资手续简便快捷，而且对于那些新建的中小