2013年CDN行业分析报告.doc

2013年CDN行业分析报告 2013年10月目 录 一、中国的CDN业务有巨大的发展潜力 3 1、中国有最大的互联网用户基础和最迫切的CDN建设需求 3 2、中国的CDN仍在发展初期，需求迫切而且潜力巨大 7 二、CDN正快速增长，将受益于中国互联网的变化 10 1、宽带中国战略推进，富媒体特征明显，对加速需求持续增长 10 2、OTT和IPTV推进创造CDN新的市场 12 3、互动视频的流量对CDN业务的明显推动 13 4、电子商务的普及大幅拉动CDN的需求 16 三、标杆分析：网宿科技将实现超过中国互联网增速的高增长 19 1、网宿已经成为中国最大、国际一流的CDN厂商 19 2、主流客户的选择和经营情况体现网宿科技的竞争力和业务优势 21 3、安全防护、云加速平台、云存储等对业务提升明显 23 4、中小网站和企业类网站市场空间大，产品利润率高 27 5、产品结构变化以及规模优势推动盈利能力连续提升 29 6、业绩持续高增长，盈利预测 30 7、风险因素 32 一、中国的CDN业务有巨大的发展潜力 1、中国有最大的互联网用户基础和最迫切的CDN建设需求 中国具有全球最大的网民数量和发展潜力，截止13 年6 月，中国的网民数量已经达到5.91 亿元，远超过排名第二的美国，中国网民数量约占全球的15%。与之形成鲜明对照的是中国的网民渗透率仅为40%，略高于全球平均水平，按照中国的经济发展，互联网用户渗透率仍有非常大的发展潜力。 另一方面，中国互联网用户的平均上网时间显著高于发达国家，周平均上网时间达到20.5 小时，平均为可比发达国家上网时间的1.5-2 倍。 中国拥有全球最大的用户基础和平均最高的上网时间，而且互联网用户数量和平均上网时间还在持续增长，反应了中国互联网市场的活力和成长性。 同中国广大的互联网用户基础和相对较长的上网时间习惯相比，中国的互联网基础建设水平相对落后，平均网络接入速度只能排到全球98 名，无论是光纤到户还是主干网建设都相对滞后，都无法满足中国的互联网用户上网需求。 中国的互联网平均接入速度只有1.7M，虽然保持20%的高增长，但仍离全球平均的3.1M 有很大差距，距离网络建设比较发达的韩国、日本、中国香港、美国等国家也有较大距离；即使是同属金砖四国相比，也仅强于印度。 网络建设是多方面的，中国的光纤接入水平总体比较低，沿海城市的光纤覆盖约有30%，内陆大部分地区只有13%，目前大部分地区还是采用电话线拨号上网，这是网络传输的最后一公里问题。而宽带中国计划建设的骨干网络是互联网传输的第一公里问题。 相比起来，中国的互联网中间一公里问题更迫切，中国网通和联通南北区域问题导致的网间传输问题将长期存在，除此之外，移动、教育网等其他骨干网络的存在也使得网间传输和负载均衡成为持续存在的问题。 做一下简单的计算，按照中国5.9亿的互联网用户3亿同时接入计算，平均接入速度1.7M，那么所需要的理论并发速度需求是510TB，而中国的骨干网络仅约1/10，所以即使目前全部光纤入户，对网络速度的提升并不明显。 这也解释了为什么一线城市终端接入速度从2M 升级到20M 之后，网络速度提升并不明显，因为目前中国互联网传输的瓶颈不在最后一公里。所以，利用CDN 进行加速，成为目前中国互联网服务最迫切的需求。 2、中国的CDN仍在发展初期，需求迫切而且潜力巨大 关于国内CDN 的渗透率没有明确的统计数据，赛迪顾问的一份调查报告统计韩国CDN 利用率达到90%，由于韩国的基础宽带建设比较发达，同时CDN 建设也比较发达，所以对韩国的视频流媒体应用和网络游戏促进比较大。按照赛迪的统计，美国的CDN 利用率也达到80%以上，中国的CDN 利用率仅为10%。 按照我们对相关公司的了解，国内的4 家CDN 厂商采购带宽约5T-6T，占到国内总带宽的10-15%，国内的CDN 利用率总体肯定是偏低的，目前仍处在发展初期。 虽然中国的CDN 整体发展仍处于比较初级的阶段，但是中国的CDN 厂商的历史比较久，当前市场领先的网宿科技和蓝汛分别成立于2000 年和1998 年，而国内的CDN 市场格局经过十几年的发展形成目前2 强寡占的格局相对稳定。 从国际上的CDN厂商结构来看，主要是专业的CDN厂商、运营商并购以及互联网公司自建CDN几种结构，从目前发展来看，无论是全球还是中国，发展比较好的仍然是专业的CDN厂商。 专业性和服务性导向的行业特点决定了CDN厂商通常是赢家通吃的市场格局，美国市场主要是Akamai，Limelight和Level3都无法形成足够的威胁；韩国市场则主要是CDNeworks（KDDI）。 互联网巨头推出的相关服务更多的是配套的产品，由于资源配臵的原因，也无法对专业厂商形成足够的竞争。比如中国市场上