期货交易以及期货合约介绍.pdf

期货入门知识 ――期货交易基本知识与期货合约介绍 中谷期货经纪有限公司 期货入门知识——期货交易基本知识与期货合约介绍 一、期货交易基本知识 （一）期货市场的功能 大多数人初涉猎期货市场开始期货交易纯粹是出于赚钱方面的 动机。从期货市场的投机性来看，期货交易是一条快速致富的途径， 是一种只需极少启动资金，可能获取巨额利润的投资工具。但是，期 货交易中风险与机遇同在，高额的资金回报是建立在高度的风险基础 之上的。那么，一个问题便自然而然产生了：为什么要参与期货交易？ 任何人在成为一个期货交易者之前都必须为这个问题寻找到满意的 答案。以下是一些有意义的解答： 1．如果你的企业从事的是原材料的生产、加工或贸易，而这种 原材料的期货市场交易又是比较活跃，那么，你应该使用期货这一避 险工具，来回避现货市场的价格风险。 2．如果你能清醒认识到交易中的风险，且有能力获得圆满成功 并为此不懈努力的话，期货交易将为你提供一条通向巨额财富的谋生 之路。 3．期货行业正在发展之中，为人们提供了多种就业机会。如果 你对纯粹的投机事业缺乏兴趣或激情，那么你选择与期货交易相关的 职业，如经纪人、市场分析、会计、计算机等。在你从事其中任何一 项与期货交易相关的工作之前，你必须认识和了解期货交易。 1 期货入门知识——期货交易基本知识与期货合约介绍 4．在很多方面，期货市场是前导经济指数。它们能告诉你许多 事情的现状并预测其未来趋势。了解期货市场的现状就是了解经济。 而且这些对你其它各项投资－－无论是长线投资还是短线投资都是 有益的帮助。 5．学会如何进行期货交易能帮助你提高在其它投资领域的能力。 （二）期货交易概述 所谓期货交易，是指交易双方在期货交易所买卖期货合约的交易 行为。期货交易是在现货交易基础上发展起来的、通过在期货交易所 内成交标准化期货合约的一种新型交易方式。交易遵从“公开、公平、 公正”的原则。买入期货称“买空”或称“多头”，亦即多头交易， 卖出期货称“卖空”或“空头”，亦即空头交易。期货交易的买卖又 称在期货市场上建立交易部位，买空称作建立多头部位，卖空称作建 立空头部位。开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或 “建立交易部位”，交易者手中持有合约称为“持仓”，交易者了结 手中的合约进行反向交易的行为称“平仓”或“对冲”，如果到了交 割月份，交易者手中的合约仍未对冲，那么，持空头合约者就要备好 实货准备提出交割，持多头合约者就要备好资金准备接受实物。一般 情况下，大多数合约都在到期前以对冲方式了结，只有极少数要进行 实货交割。 2 期货入门知识——期货交易基本知识与期货合约介绍 （三） 期货交易的基本特征 期货交易建立在现货交易的基础上，是一般契约交易的发展。为 了使期货合约这种特殊的商品便于在市场中流通，保证期货交易的顺 利进行和健康发展，所有交易都是在有组织的期货市场中进行的。因 此，期货交易便具有以下一 些基本特征。 1.合约标准化期货交易具有标准化和简单化的特征期货交易 通过买卖期货合约进行，而期货合约是标准化的合约。这种标准化是 指进行期货交易的商品的品级、数量、质量等都是预先规定好的，只 有价格是变动的。这是期货交易区别于现货远期交易的一个重要特 征。期货合约标准化，大大简化了交易手续，降低了交易成本，最大 程度 地减少了交易双方因对合约条款理解不同而产生的争议与纠 纷。 2.场所固定化--期货交易具有组织化和规范化的特征期货交易 是在依法建立的期货交易所内进行的，一般不允许进行场外交易，因 此期货交易是高度组织化的。期货交易所是买卖双方汇聚并进行期货 交易的场所，是非营利组织，旨在提供期货交易的场所与交易设施， 制定交易规则，充当交易的组织者，本身并不介入期货交易活动，也 不干预期货价格的形成。 3.结算统一化期货交易具有付款方向一致性的特征期货交易 是由结算所专门进行结算的。所有在交易所内达成的交易，必须送到 结算所进行结算，经结算处理后才算最后达成，才成为合法交易。交 易双方互无关系，都只以结算所作为自己的交易对手