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金融知识简介 2、国内资本市场的构成 3、金融产品概述 4、海内外基金行业概况 1、 国内金融体系的构成 国内金融体系的构成 中央银行 中国人民银行与中国银行的主要区别为：中国人民银行是政府的银行、银行的银行、发行的银行，不办理具体存贷款业务；中国银行则承担与工商银行、农业银行、建设银行等国有商业银行相同的职责。 国内金融体系的构成 金融监管机构 银监会 证监会 保监会 国内金融体系的构成 国家外汇管理局 国有重点金融机构监事会 政策性金融机构 国内金融体系的构成 商业性金融机构 银行业金融机构包括商业银行、信用合作机构和非银行金融机构。 证券机构是指为证券市场参与者(如融资者、投资者)提供中介服务的机构，包括证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、证券投资咨询公司、基金管理公司等。 保险机构是指专门经营保险业务的机构，包括国有保险公司、股份制保险公司和在华从事保险业务的外资保险分公司及中外合资保险公司。 国内资本市场的构成 国内资本市场的层次 主板 中小板 创业板 三板（含新三板）市场 产权交易市场 股权交易市场 国内资本市场的构成 国内具有典型代表意义的资本市场 国债市场：指期限在一年以上、以国家信用为保证的国库券、国家重点建设债券、财政债券、基本建设债券、保值公债、特种国债的发行与交易市场。 股票市场：包括股票的发行市场和股票交易市场 企业中长期债券市场 中长期放款市场 金融产品概述 金融产品、金融工具、金融资产 1. 市场上的交易对象是产品，金融市场上的交易对象是金融产品。 2. 就其作为金融交易行为的载体来说，是工具——金融工具。 3. 对于持有者来说，则是资产——金融资产。 金融产品概述 传统金融产品：货币、债券、股票…… 债券：代表持有人对发行人索取固定收益的权利； 股票：代表股东在公司给债权人固定数量的支付以后对收入剩余部分的要求权——剩余索取权…… 金融产品概述 金融衍生产品：指以货币、债券、股票等传统金融产品为基础，以杠杆性的信用交易为特征的金融产品。 金融产品概述 远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。 期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。 金融产品概述 掉期合约是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。 较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率掉期；是异种货币，则为货币掉期。 金融产品概述 根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。 对象 原生资产 金融衍生产品 利率 短期存款 利率期货、利率远期、利率期权、利率掉期合约等 长期债券 债券期货、债券期权合约等 股票 股票 股票期货、股票期权合约等 股票指数 股票指数期货、股票指数期权合约等 货币 各类现汇 货币远期、货币期、货币期权、货币掉期合约等 商品 各类实物商品 商品远期、商品期货，商品期权、商品掉期合约等 金融产品概述 根据交易方法，可分为场内交易和场外交易 场内交易，又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。此外，由于每个投资者都有不同的需求，交易所事先设计出标准化的金融合同，由投资者选择与自身需求最接近的合同和数量进行交易。所有的交易者集中在一个场所进行交易，这就增加了交易的密度，一般可以形成流动性较高的市场。期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。 金融产品概述 场外交易，又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。同时，为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。但是，由于每个交易的清算是由交易双方相互负责进行的，交易参与者仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。 金融产品概述 国内的金融产品 股票、债券、银行间市场工具、期货、权证等类型的金融产品都逐渐出现，今年还推出了股指期货。但总体而言，金融产品品种不丰富，很多领域的重要金融工具都缺失。在已有的领域内，产品的同质性很强，其丰富程度远远不能满足投资者的需求。 共同基金地区分布：美国、日本份额下降，亚太