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?M? (现钞)：是指流通于银行体系以外的现钞，即居民手中的现钞和企业单位的备用金，不包括商业银行的库存现金。 ? M?(狭义货币)=M? +商业银行活期存款构成。 ? M?(广义货币)=M? +准货币（Quasi）or 近似货币（near Money）。 准货币由银行的定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短期信用工具如银行承兑汇票、短期国库券等。 ?4、我国参照国际货币基金组织的划分口径，把货币供给层次划分如下： M? =现金 ? M? = M? +活期存款 ? M? = M? +城乡居民储蓄存款+定期存款+其他存款 二、信用的基本形式 1、商业信用（1）概念：指工商企业之间在进行商品和劳务交易时以延期支付和预付贷款的形式所提供的信用。 （2）特点： 以商品形态提供的。同时包含两种性质的经济行为，即商品买卖行为和借贷行为，提供信用的过程就是买卖的过程。 债权人和债务人都是商品的生产者或经营者。 商品信用的运动周期与经济波动周期是一致的。 优点：方便和及时。在找到商品买主和卖主的同时，既解决资金融通的困难，也解决商品买卖的程序，从而缩短了融资时间和交易时间，而且商业票据一般都可以到商业银行贴现或经背书后转让给第三者，通过这种方式，持票人可以及时获得部分资金或抵偿部分债务。 缺点：商业信用的规模、金额有限。 商业信用的范围有限。 2、银行信用 （1）概念：指银行及其他金融机构通过放款、贴现等方式，以货币形态提供的信用。 （2）特点： 银行信用的债权人是银行，债务人是工商企业和公众。 银行信用贷出的是货币资金或借贷资金，它的使用在时间和投放方向上不受任何限制。 银行信用的规模巨大，其规模不受银行自有资金的限制。 优缺点：银行信用克服了商业信用的某些缺点，但它不能取代商业信用。这两种信用方式是最基本的信用形式，互相补充，共同发展。 3、国家信用 （1）概念：是政府以债务人的身份筹集资金的一种借贷行为 （2）特点： 主体为政府，政府以债务人的身份出现，债权人是全社会的经济实体和居民； 形式主要是发行公债（包括中长期国债券和短期国库券）； 中长期国债券多用于弥补政府预算赤字；国库券多用于弥补财政短期失衡，以及用作中央银行在公开市场上调节货币供给量的工具。 还债方式主要来源是税收；发新债补旧债。 4、消费信用 （1）概念：是工商企业、银行及其他金融机构以消费品为对象，向消费者提供的信用。 （2）主要形式 分期付款：销售单位提供给消费者 消费贷款：金融机构提供给销售单位或消费者。 信用卡：发卡机构和零售机构联合提供给消费者的一种延期付款的信用。VISA CARDE AND MASTER CARD 5、工商企业的直接信用 指工商企业以发行股票和债券的方式，直接从金融市场筹集资金的信用形式。 （4）收益率（YIELD）是收益与本金的比率。 票面收益率 指票面上规定每期应付的利息额与证券面值的比率 当期收益率 指票面利息与证券当期市场价格的比率。 当期收益率=(票面利息/证券市场价格)*100% 平均收益率 指证券在整个有效期内，每年的净收益与市场价格的比率。=净收益率/市场价格*100% =（年票面利息+年均资本损益）/市场 价格*100% 其中，年均资本损益=（面值-市场价格）/偿还期 现代金融体系的构成要素有： ——由货币制度所规范的货币流通； ——金融机构：通常区分为银行和非银行金融机构； ——金融市场：资本市场、货币市场、外汇市场，保 险市场，衍生性金融工具市场，等等； ——金融工具：金融市场上交易的对象，一般是信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等； ——制度和调控机制。 终值与现值 在未来某一时点上的本利和，也称为“终值”。其计算式就是复利本利和的计算式。 未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本金。这个逆算出来的本金称“现值”，也称“贴现值”。算式是： 外汇的含义：是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位；⑸其他外汇资产。 汇率的作用与风险：1、汇率与进出口 2、汇率与物价 3、汇率与资本流出入 4、汇率与产出和就业 风险主要表现在：进出口贸易的汇率风险 外汇储备风险 外债风险…… 货币市场概念：专门融通短期资金（一般为一年