2012年银行从业资格考试《个人理财》预习辅导知识：金融市场.docVIP

一、金融市场的功能和结构 　　1金融市场的功能 　　（1）金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。 　　那么什么叫金融资产呢？是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。 　　三层含义： 　　有形或无形的场所（从老古玩店到NASDAQ） 　　供应者和需求者的关系 交易机制主要是价格机制 　　例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场 √ 　　（2）金融市场的特点 　　市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具 　　市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致 　　市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台 　　交易主体的可变性：企业 个人或家庭 （集腋成裘） 　　（3）金融市场的主要功能 　　微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能 　　避险功能的两种形式：保险单；套期保值 　　宏观经济功能：资源配置、调节功能（政策调节平台）、反映功能 　　反映功能/先导指标 　　（4）金融市场构成要素： 　　市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人 　　市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券…… 　　市场中介：交易中介、服务中介 　　2金融市场的分类： 　　按金融交易是否存在固定场所分类 　　按金融工具发行和流通特征划分：发行（一级）、二级、第三、第四市场 　　二级市场：流通市场（如证券市场）； 　　第三市场：交易所场外交易； 　　第四市场：大宗交易者的直接交易 　　按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场 　　按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场 二、货币市场 　　1、货币市场的特征： 　　（1） 低风险、低收益 　　（2） 期限短、流动性高 　　（3） 交易量大 　　2货币市场的组成： 　　（1）同业拆借市场：金融机构间的相互借贷 　　同业拆借利率的形成：当事人决定；借助中间人公开竞价 　　LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率 　　SHIBOR – 上海同业银行拆借利率 　　（2）商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证 　　（3）银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高 　　（4）回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。 　　（5）短期政府债券市场： 　　短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。 　　短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。 　　政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要；规避利率风险；为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。 　　（6）大额可转让定期存单市场 　　大额可转让定期存单（CDS）是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。 　　大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。 三、外汇市场 　　1外汇市场概述 　　（1）外汇市场的概念 　　外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。 　　外汇的标价有直接标价法、间接标价法。 　　直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币； 　　间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英美少数国家采用。 　　外汇市场就是外汇的交易市场。 　　例题：直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是（） 　　A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857 　　（2）外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。 　　外汇市场：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方 　　交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。 　　（3）外汇市场的功能与作用 　　①充当国际金融活动的枢纽 　　②形成外汇价格体系 　　③调剂外汇余缺，调节外汇供求 　　④实现不同地区间的支付结算 　　⑤运用操作技术规避外汇风险 　　2、外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次 　　（1）银行与顾客之间的外汇交易 　　（2）银行同业间的外汇交易 　　（3）银行与中央银行之间的外汇交易 　　3.外汇市场交易的内容 　　需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易（时间套汇）、外汇期货交易（货币期货）、外汇期权交易 四、保险市场 　　1、保险市场概述： 　　（1）保险的概念：根据合同约定，向保险人支付保费，保险人承担赔偿保证金责任。 　　（2）保险的相关要素：保险合同、投保人、保险人、