英豪科教广州3012收购可行性研究报告.pptVIP

英豪系列投资结构简图 大股东资产负债分析 公司价值评估 收购方案 退出方案 资产及债务重组方案 投资收益预测 下一步建议 英豪系列投资结构图 英豪系列投资结构简图 大股东资产负债分析 公司价值评估 收购方案 退出方案 资产及债务重组方案 投资收益预测 下一步建议 英豪系列投资结构简图 大股东资产负债分析 公司价值评估 收购方案 退出方案 资产及债务重组方案 投资收益预测 下一步建议 主营业务大幅下降，没有盈利能力 02年花卉、苗木是其主业，毛利尚可，教育业毛利率较高03年基本没有营业收入 大股东/上市公司/控股公司之间的往来款/巨额担保关系十分紧密 债务沉重/资产没有赢利能力是公司的关键问题 公司只有依靠资产及债务重组。大股东退出愿望强烈,希望继续办学并在03、04年无偿使用上市公司的教育资产 低成本收购，资产及债务重组是成功的关键 英豪系列投资结构简图 大股东资产负债分析 公司价值评估 收购方案 退出方案 资产及债务重组方案 投资收益预测 下一步建议 出资1000万元，收购大股东英豪博大公司100%股权，待上市公司证券市场融得资金后再付1000万 出资3000万元，收购大股东英豪博大公司100%股权，英豪学校以零价格受让教育资产（资产4.7亿/负债3.2亿） 英豪系列投资结构简图 大股东资产负债分析 公司价值评估 收购方案 退出方案 资产及债务重组方案 投资收益预测 下一步建议 方案1：收购后和银行达成停息挂帐/利息减免后出让大股东公司，并将资产债务重组方案一并出售，担任重组顾问协助新股东 方案2：收购后通过交易变卖资产等方式快速收回成本，不对上市公司进行实质性的重组 方案3：按方案2收回成本后出售4.7亿的教育资产，不再继续深入重组，（相当于2.6亿资产置换2.6亿教育资产） 方案4：收购后出售4.7亿的教育资产，赠送4.4亿净资产给上市公司，协调银行达成停息挂帐，增发新股，全面退出 方案5.1：收购后出售4.7亿的教育资产，赠送昆明商行4.4亿净资产给上市公司，1亿-1.5亿出售英豪博大 方案5.2：零价格出售4.7亿教育资产及3.2亿负债，赠送昆明商业银行5.9亿净资产给上市公司，增发后2.5亿-3亿出售英豪博大 英豪系列投资结构简图 大股东资产负债分析 公司价值评估 收购方案 退出方案 资产及债务重组方案 投资收益预测 下一步建议 资产重组步骤1：将上市公司中的英豪教育发展公司中的教育资产置换出上市公司 资产重组步骤2：友联赠送3.4亿-4.4亿资产给上市公司，恢复面值1元/股，准备按重大资产重组增发1亿新股 债务重组的基本目标是03、04年停息挂帐，争取利息减免并尽最大努力申请本金打折 英豪系列投资结构简图 大股东资产负债分析 公司价值评估 收购方案 退出方案 资产及债务重组方案 投资收益预测 下一步建议 按退出方案1，持有大股东公司的股份6个月，投资净现值1600万 按退出方案2，不出售股份，1年内投资净现值为560万 按退出方案3，相当于2.6亿资产置换2.6亿的教育资产 按退出方案4，高代价重组并顺利增发1亿新股，投资净现值仍为负数 英豪系列投资结构简图 大股东资产负债分析 公司价值评估 收购方案 退出方案 资产及债务重组方案 投资收益预测 下一步建议 退出方案5.2（全面重组/增发/出售） 评述 步骤1 与银行协商争取使支付每年的利息小于500万元，其余的3200万元停息挂帐 步骤2 零价格出售4.7亿教育资产及3.2亿负债给英豪学校 步骤3 友联赠送5.9亿昆明商行资产给上市公司,新重组方对上市公司进行2-3亿元的资产重组 步骤4 增发后以2.5亿-3亿出售英豪博大 英豪博大 英豪科教 天骥控股 广汉国资 29.77% 13127万已质押 7.98% 3520万已质押 4.29% 1894万股 流通股股东 58.06% 25600万股 英豪学校 100% 友联及相关机构 新重组方 赠送5.9亿资产 零价格出售资产及负债 2亿-3亿资产重组 教育资产 4.7亿/3.2亿 100% 2.5-3亿 目录 资产重组（步骤1） 评述 出售4.7亿教育资产给相关机构及英豪学校，上市公司获得2.6亿优质资产/教育发展10%股权/减少其他应付款1.9亿 交易完成后上市公司的净资产不变1.05亿，负债减少1.9亿，总资产由原9.05亿降为7.05亿，银行负债仍为6.32亿不变 加入了2.6亿的优质资产，资产质量变好 英豪博大 英豪科教 7.05亿/1.05亿 天骥控股 广汉国资 29.77% 13127万已质押 7.98% 3520万已质押 4.29% 1894万股 流通股股东 58.06% 25600万股 英豪学校 100% 友联及相关机构 相关机构 出售资产 2.6亿优质资产 教育资产 4.7亿 对