资产定价理论讲义(中文版-上海财经大学).pdf

《资产定价理论》曹志广 上海财经大学金融学院 ** 《资产定价理论《资产定价理论》》教学大纲教学大纲** 《《资产定价理论资产定价理论》》教学大纲教学大纲 主讲人主讲人：曹志广：曹志广 博士博士 副教授副教授 主讲人主讲人：：曹志广曹志广 博士博士 副教授副教授 开课院系开课院系：上海财经大学金融学院：上海财经大学金融学院 开课院系开课院系：：上海财经大学金融学院上海财经大学金融学院 联系电话联系电话：：021 联系电话联系电话：： Email ：：caozhiguang@21 ：： 英文名称英文名称：：Asset Pricing Theory 英文名称英文名称：： 教学目标教学目标：：通过这门课程的学习，学生应该掌握资产估值的基本原理：均衡定价 教学目标教学目标：： 和无套利定价；能够将所学知识用于实际投资决策。 预备知识预备知识：：微观经济学；计量经济学 预备知识预备知识：： 课程内容课程内容：： 课程内容课程内容：： 第一讲：预备知识 第二讲：投资者最优选择与资产价格 第三讲：随机贴现因子与无套利定价 第四讲：完备市场下的均衡定价 第五讲：不完备市场下的均衡定价 第六讲：资本资产定价模型 第七讲：套利定价理论 第八讲：随机贴现因子、有效前沿和期望收益-贝塔线性关系的等价性 第九讲：多期证券市场下的资产定价 第十讲：信息不对称下的均衡价格 第十一讲：理性框架下定价理论的研究进展和行为金融理论 教学要求教学要求：： 教学要求教学要求：： 1．深入掌握均衡定价的基本思想和理论。 2 ．深入掌握无套利定价的基本思想和理论。 3 ．将均衡定价理论应用到实际金融资产的定价。 4 ．将无套 定价理论应用到实际的可转换债券、权证等衍生产品的定价。 教材教材：： 教材教材：： 1. 王江，金融经济学金融经济学，中国人民大学出版社，2006 金融经济学金融经济学 2. Cochrane, J., Asset Pricing , Princeton University Press, 2001 3. Huang, C.F. and Litzenberger, R., Foundations for Financial Economics, NorthHolland, 1988 4. Steven Shreve, Stochastic Calculus for Finance Ⅰ the Binomial Asset Pricing Ⅰ the Binomial Asset Pricing ⅠⅠ the Binomial Asset Pricing the Binomial Asset Pricing ModelModel, Springer-verlag New York, 2004 ModelModel * 致谢：本人2006 年在美国康奈尔大学商学院访问期间旁听了黄明教授给金融学博士生的资产定价，本课 程讲义在黄明教授讲义的基础上增添和删减部分内容汇编而成，特别对黄明教授表示感谢。 1 《资产定价理论》曹志广 上海财经大学金融学院 5. Steven Shreve, Stochastic Calculus for Finance Ⅱ ContinuousⅡ Continuous--Time ModelTime Model, ⅡⅡ Continuous Continuous--Time ModelTime Model Springer-verlag New York, 2004 参考书参考书 ：： 参考书参考书 ：： 1. 宋逢明, 金融工程原理金融工程原理-无套利均衡分析无套利均衡分析，清华大学出版社，1999