中国证券业发展报告2011.pdf

中国证券业发展报告（2011） 编 委 会 主 编 : 陈共炎 委 员 （按照姓氏笔画排序） 邓映翎 冯 戎 李格平 杨晓武 陈 耿 陈自强 陈晓升 林治海 周阿满 俞白桦 胡华勇 钟蓉萨 程博明 执行主编 :杨晓武 执行编委 :申 屹 中国证券业发展报告（2011） 作者名单 （按照姓氏笔画排序） 于军华 于旭辉 王 伟 王 瑜 王凤华 王英娜 王晓国 王惠娟 方 伟 申 屹 叶秋彬 邢 波 刘 莱 杜长庆 张 玲 张小莉 张立亚 张汉林 李 蓉 李伟杰 杨 涛 杨成长 吴玉立 周 斌 金 丹 郑加峰 施 健 姜婧一 秦晖玉 袁 熙 钱康宁 徐 阳 徐建华 高 华 谈加虎 黄 辉 曹炳艾 崔晓雁 常志刚 温 渤 韩明鹏 蒋健蓉 鲁 伟 甄秀欣 谭先福 潘志坚 前 言 中国证券业协会会长 陈共炎 经过几个月的努力，中国证券业协会组织编撰的《中国证券业发展报告（2011）》与读 者见面了。这是从2003年开始编撰系列报告以来出版的第九册暨2010年的年度报告。 2010年是中国资本市场改革创新发展取得重大进展的一年。在这一年里，面对国内外经 济金融形势错综复杂的变化，中国资本市场不断加强基础建设，稳步推进改革创新，培育并 完善市场机制，较好地保持了市场功能的发挥，市场总体健康平稳运行。一是择机推出了一 系列重大改革，市场运行机制进一步完善。股指期货成功推出，丰富了市场的风险管理工具; 融资融券业务试点顺利启动，初步建立了资本市场的信用交易机制;新股发行体制改革逐步 深化，增强了市场约束，促进了各参与主体进一步归位尽责。二是市场融资效率大幅提升， 市场化并购重组进一步活跃。截至2010年年底，共有531家企业在A股市场发行融资，筹 资额为10275.2亿元。其中，首次公开发行347家，筹资额4883亿元，首发融资规模居世 界前列。全年实施重大资产重组47项，交易金额1 338亿元。三是市场主体规范发展。上 市公司财务信息披露不断规范，提高了市场的透明度;信息隔离墙制度和压力测试制度逐步 建立健全，深化了证券公司合规管理;《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业 务暂行规定》制定出台，促进了证券服务机构规范执业。截至2010年年底，中国资本市场 共有上市公司2063家，投资者有效账户数1.3亿户，证券公司106家，基金公司63家，沪 深两市总市值达到26.54万亿元，流通市值19.31万亿元，分别比上年底增加8.82%和27.63%。 市场的这些发展变化，为我们编撰本报告提供了鲜活的素材，也成为我们编撰工作的重要关 注点。 在编撰过程中，我们始终坚持并贯彻以下几个基本原则:一是立足于整个证券行业，站 在全行业的高度，全面系统反映2010年证券行业的发展轨迹。二是坚持客观真实，通过大 量的准确数据、典型案例和重大事件，将2010 年证券行业的主要变化和重大成就记录下 来，为中国证券史的发展留下真实可靠的历史资料。三是从我国的基本国情出发，力求准确 把握证券市场的基本特色，为今后证券业的发展提供必要借鉴。四是理论提升与实际状况相 结合、定性分析与定量分析相结合、实证分析与规范研究相结合、国内发展状况与国际发展 趋势相结合，以期达到权威部门权威史册的社会期许。 本报告的主要内容、基本框架、写作范式是经过中国证券业协会与业内专家共同讨论确 定的，是集思广益的结果，是集体智慧的结晶。主要内容涵盖了证券行业的方方面面，包括 投资银行业、证券经纪业、证券咨询业、证券业新技术、投资者教育、证券理论研究、国际 证券业的发展等等。许多章节的写作是由中国证券业协会与业内机构组成联合课题组共同完 成的。为了确保本报告的质量，在初稿完成后，中国证券业协会还邀请各方面的权威专家进 行了反复的推敲修改和认真审核。 《中国证券业发展报告（2011）》是一部年度报告。主要是准确记录中国2010年证券业在 报告期的发展状况，全面反映中国证券行业创新发展的成果，深入探讨中国证券业的发展战 略和发展趋势，客观描述国外证券业的最新进展。通过《中国证券业发展报告》的连续编撰， 为中国证券业提供一个全面展示成果的平台，为社会各界提供一个了解中国证券市场的窗 口，为有关专家学者提供一个研究中国证券市场的比较权威