50ETF套期保值实证研究——基于沪深300股指期货数据比较.pdfVIP

下载本文档

6
0
约1.03万字
约 2页
2017-09-13 发布于江苏
举报
版权申诉

50ETF套期保值实证研究——基于沪深300股指期货数据比较.pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

现代商贸工业 NO．18，2010 ModernBusinessTradeIndustry 2010年第 18期 50ETF套期保值实证研究 — — 基于沪深 300股指期货数据比较李金昌陈佳 (浙江工商大学，浙江杭州 310018) 摘要：沪深 300股票指数期货已于 2010年 4月 16日正式推出，针对我国现在的特殊时期，运用BGARCH，ECM— BGARDCH和修正的ECM—BGARCH模型对套期保值比率进行测算，并利用推出初期的期货数据对套保效果进行检验。结果发现：各方法的套期保值效率相差不大，都可以对上证 50ETF进行有效的套期保值。关键词：股指期货；上证 50ETF；套期保值比率；套期保值绩效中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1672—3198(2010)18—0147—02 (：)+(al。(l。nSt--一l。nFFt)，+、elt)， 2．3 修正的ECM--GARCH模型本文运用彭红枫 (2007)提出的基于修正的 ECM— GARCH模型来估计套期保值率，模型如下： 2 套期保值比率的确定的残差项。 nn舯：、3，R套期保值绩效的衡量指标 Lien(2002)提出了套期保值绩效的衡量指标，即与未 II I『参与套期保值时收益方差相比，参与套期保值后收益方差的减少程度。一 Var(Ut)一Var(△St)=d； Var(Ht)一Var(／kSt—hAFt)一o2+hzd}一2h口于是可以得出套期保值绩效的指标 H 一