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经济周期、行业周期性与会计估计变更 经济周期、行业周期性与会计估计变更 　　近年来不断有钢铁行业上市公司公告会计估价变更事项，主要表现为延长固定资产折旧年限并因此降低固定资产折旧率。十多年前，钢铁行业上市公司也发生了集中变更会计估计的情形，但当时主要表现为缩短固定资产折旧年限并因此提高固定资产折旧率。本文拟对过去10余年间钢铁行业上市公司固定资产折旧变更的影响、原因进行分析。 　　一、钢铁行业上市公司固定资产折旧变更影响分析 　　（一）钢铁行业上市公司2009年至2012年固定资产折旧变更情况 2008年国际金融危机后，许多钢铁行业上市公司披露了变更固定资产折旧事项。在金融危机前，自2002年前后开始，也有许多钢铁行业上市公司变更固定资产折旧（曹蕾，2009）。本文针对证监会行业分类中“制造业”门类中“黑色金属冶炼及压延加工业”大类下的上市公司2002年至2012年年报中披露的固定资产折旧变更事项，以2008年为分界线，分别整理了2009年至2012年、2002年至2008年的固定资产折旧变更情况，见表（1）和表（2）。表（1）中2009年至2012年间，共有14家钢铁公司发生17次固定资产折旧变更；表（2）中2002年至2008年间，共有13家公司发生21次固定资产折旧变更。 　　（二）钢铁行业上市公司2009年至2012年固定资产折旧变更影响分析 为了分析钢铁行业上市公司固定资产折旧变更的影响，本文计算了固定资产折旧变更影响率指标，如表（1）和表（2）最右边一列所示。 　　（1）折旧变更影响率指标的定义。由于固定资产折旧变更可能增加也有可能减少当期利润，而当期披露的利润可能为正也可能是为负，因此，本文按照不同情形设计了相应的指标。当期利润为正时--当期利润贡献率和当期利润减少率。由于固定资产折旧变更可能增加当期利润，也可能减少当期利润，因此，影响率指标也就分为两个：当固定资产折旧变更增加当期利润时，计算当期利润贡献率；而当固定资产折旧变更导致当期利润减少时，则计算当期利润减少率。表（1）和表（2）中，折旧变更导致当期利润增加为正；导致当期利润减少为负。因此，按照上述两个公式，表（1）和表（2）最后1列计算结果若为正，则为当期利润贡献率，表示折旧变更增加的利润在当期实际披露的利润中所占比重；若为负，则为当期利润减少率，表示折旧变更减少的利润与未发生折旧变更时当期利润之比。当期利润为负时--扭亏和减少亏损。若当期披露利润金额为正且小于折旧变更影响利润金额，为扭亏。此时直接标注为“扭亏”，不单独计算指标。若当期披露利润金额为负、折旧变更影响利润金额为正，仍然采用当期利润贡献率的计算方法。此时的计算结果为负，表中取其绝对值并标注“减少亏损”，含义为减少亏损率。 　　（2）折旧变更影响率指标分析 表（1）中，2009年至2012年间，13家公司发生的16次固定资产折旧变更结果均表现为增加当期利润或减少亏损。表2中，2002年至2008年间，13家公司发生的21次固定资产折旧变更的影响，除包钢股份2007年、杭钢股份2005年、安阳钢铁2006年表现为增加利润外，其他的变更均表现为减少当期利润。进一步分析，固定资产折旧变更的影响可以分为如下情况：第一，避免出现亏损。其中，武钢股份和柳钢股份2012年通过固定资产折旧变更避免2012年出现亏损。这两家公司2012年固定资产折旧变更分别导致净利润增加445432563.83元和421847700.00元，两年公司当年归属于母公司所有者的净利润分别为210001730.26元、122587903.41元。第二，减少亏损。南京钢铁2012年、华菱钢铁2012年、本钢板材2009年、新钢股份2012年、韶钢松山2009年、鞍钢股份2011年则通过改变固定资产折旧减少了亏损，减少亏损的幅度从12.3%到46.1%。第三，增加利润。除以上避免亏损或减少亏损的公司外，其他因固定资产折旧变更增加利润的公司，固定资产折旧变更对当期利润的贡献率从凌钢股份2011年的1.7%到济南钢铁2011年的94.4%。固定资产折旧变更对当期利润贡献率在50%以上的还有太钢不锈（2009年，折旧变更导致增加利润689，491，905.18元，对当期利润贡献率为68.8%）、新钢股份（2010年，折旧变更导致增加利润254，327，547.73元，对当期利润贡献率为59.3%）。第四，减少利润。表（2）中，2002年至2008年间，13家公司发生的21次固定资产折旧变更的影响，除包钢股份2007年、杭钢股份2005年、安阳钢铁2006年表现为增加利润外，其他的变更均表现为减少当期利润，折旧变更对当期利润的减少率从不足1%（重庆钢铁2007年）到抚顺特钢2004年的51.9%。综合以上四种情况分析，钢铁行业固定资产折