打开内部评级法黑箱_假设_模拟与监管实践.pdfVIP

国 际 银 行 业 打开内部评级法的黑箱 假设 模拟 : 、 与监管实践 赵先信 陈 颖 王胜邦 内容提要:内部评级法的风险权重模型实质上是建立在单一系统性风险因子假设 基础上的条件违约概率 内部评级法有两个主要特点 一是单一风险因子假设 假设 。 : , 信用风险的系统风险由单个共同因子控制 二是组合不变性 组合具有良好的分散性 ; , 以使所有特殊风险充分多样化 这些假设在促成内部评级法成为简单易行 具有一定 。 、 的可比性资本监管工具的同时 也对监管当局自身形成了挑战 一是如何针对不同银 , : 行的组合粒度补提 剩余 的监管资本 二是如何选择与本经济体相称的资产相关系 “ ” , 数 在中国 由于政府主导经济 体制相关性较高 后一个问题尤显重要 。 , , , 。 关键词 新资本协议 单一风险因子 组合不变性 剩余风险 相关性系数 : 中图分类号:F831 文献标识码:A 新巴塞尔资本协议的核心内容之一 是允 容易的事情 围绕内部评级法有限的信息披露进一 , 。 许银行采用内部评级法 步增加了了解的难度 两者共同造成了内部评级法 (InternalRatings-Based 。 确定资本要求 以期更加准确 在中国或多或少的 黑箱 状态 面对这样一个 Approach,IRB) , “ ” 。 地反映资本与银行风险之间的内在关系 银行若 黑箱 一个最主要的担心是 我们有没有能力驾 “ ” 。 , , 能满足技术和信息披露方面的标准 就可将自己 驭这样一个完全陌生的体系 当我们纵身一跃时 , ? , 估算的借款人的违约概率 ( )、违约损失率 跨上去的究竟是一匹驯马还是一只老虎? PD 和违约风险暴露 等估计值转换 本文试图打开这个 黑箱 就内部评级法 ( ) ( ) “ ”, LGD EAD 成对应的风险加权资产,并依此计算出监管部门 的来龙去脉作一细致的剖析 文章的主要安排