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股指期货行情赚钱法 道富投资搜集整理： 对于刚刚开户的投资者来说，怎么利用股指期货赚钱是亟须解决的问题。《道富投资》记者 通过采访期货公司和私募机构人士，得出了股指期货几大赚钱法 方法一：严格控制风险 期货市场历来就是一个高风险的场所，赚钱首先要学会控制风险，保证生存。 股指期货 15%的保证金制度，无形中把投资者手中的资金放大数倍，如果风险控制不好， 很容易发生严重的亏损。北京金鹏期货公司分析师孙琪琳在接受《投资者报》记者采访时表 示，亏损的额度不是按照账户中实际出资来算，而是按照整个放大后的合约价值来算。股指 期货一旦有大的跌幅，很容易造成“爆仓” 。 怎样控制风险呢？孙琪琳说：“要做好资产管理，这个资产管理包括仓位控制、使用的杠杆 比例、止损位设置以及操作技术等方面。” 仓位方面，他认为刚开始操作的投资者持仓比例在30% 内比较合适。 例如，拿 100 万资金做股指期货，当时沪深300 指数点位是3000 点，一手合约的价值是3000 点×300 元=90 万元，保证金是90 万×15%=13.5 万元，100 万元满仓可以做6 手合约。但按 照30%的比例来算的话，最好做两手合约。如果是50 万元的话，做一手合约就可以了。 经验丰富、资金量大的客户可以不必拘泥于30%的持仓比例。 在股票市场，如果投资发生亏损，还可以持股不动，等待解套，但是在期货市场，由于实行 到期交割制度，有到期日，合约到期就结束，而且每天结算，无法长期持有。所以一旦亏损 幅度超过自己的心理预期或者预设价位，不能守株待兔，一定要清仓。在孙琪琳看来，这个 止损位要根据个人资金风险承受能力来定，对一般投资者来说，可以在亏损 20% 的位置止 损。 同时，在操作上也极易产生风险。孙琪琳告诉记者，做多做空在账户名称上很容易发生混淆， 从而造成锁仓，无法及时卖出合约获利。例如，做多时，买入时称为开仓，卖出时称为平仓； 而做空时，卖出称为开仓，买入时则称为平仓。如果一旦在操作上按错了键，就会发生风险， 所以在操作上一定要谨慎认真。 方法二：学会顺势而为 帅本华认为，期货交易的第二个要点是坚持趋势交易，这个道理同样适用于股票市场。期货 常常是强者恒强、弱者恒弱，一旦主力控制局面，在跟风盘的附和下，逆势交易者常常损失 非常惨重，因此，在期货交易中，永远不要幻想和大趋势做对。 历史上，百年老店巴黎银行就倒在逆势而为上。当时，日本因为地震，股市大跌，巴黎银行 的交易员尼克里森认为他有能力逆势操作，开始大量做多，结果是越亏越大，最终亏损了 14 亿美元。“跟大势对着干，一定会被市场惩罚。” 方法三：初期减少操作次数 在股票市场待久了，转到期货市场，很多投资者肯定会为其 T+0 的交易制度欣喜不已，操 作次数也就难免因此频繁起来。 帅本华强调，“初期操作一定要谨慎” 。投资者一定要对大趋势有了把握之后再去做，不能说 是刚开始做多，一看形势不对又改成做空，反反复复，这样非但赚不到钱，还要交一大笔手 续费给期货公司。帅告诉记者，目前国内期货公司收取的手续费普遍为万分之一点五，资金 量大的客户可以调低，他们公司可以降到万分之一。 方法四：时刻关注未平仓量和成交量指标 从事股指期货交易，非常重要的一点是要同时看成交量和未平仓量。 股市上可根据成交量来跟进或撤退，但期货市场不能只看成交量，成交量的增加并不代表还 会上涨。未平仓量作为一个新兴概念，是判断期货市场趋势的重要指标。帅本华的体会，如 果成交量增加、价格上升，但未平仓量在减少，就表明资金逐渐流出，市场达到平衡后必有 转向。因此，必须把成交量和未平仓量放在一起来判断。 “至于未平仓量到达什么比重，就会对沪深300 指数产生影响，产生多大的影响，现在还没 有测算出来，这需要股指期货运行一段时间后才能有根据。” 方法五：构建适合自己的套利模型 股指期货有三个作用：投机、套利、套期保值。对于喜欢高风险的投资人群来说，投机可以 满足高收益，而对于追求低风险稳定回报的投资者来说，套利则是最合适不过的赚钱工具。 尽管套利风险较低，也不见得每个投资者都能做。孙琪琳认为，投资者的资金规模要满足构 建套利头寸的要求，资金实力必须相对较强，基本上应在300 万元以上。资金满足条件之后， 还要选择适合自己的套利模型。 这主要源于现货组合构建的精确与否，直接关系着套利机会的实现。目前，现货组合可以采 用沪深300 指数的成份股构建，也可以采用ETF 构建。前者能做到相对精细，但要开发程 序化套利系统，需要成本；后者相对方便，但精确度不如前者。