基于低阶多项式拟合股指期货趋势交易(LPTT)策略.pdfVIP

证券研究报告_衍生产品专题报告 2011 年09 月22 日 Table_Title 基于低阶多项式拟合的股指期货趋势交易(LPTT)策略 Table_SecondTitle ——股指期货专题系列报告 Table_Summary 罗军 金融工程 分析师 胡海涛 金融工程 分析师 电话：020655 电话：020406 eMail： lj33@ eMail: hht@ SAC执业证书编号：S0260511010004 SAC执业证书编号：S0260511020010 趋势交易的适用性 金融市场各类证券产品的价格随时间演化，往往会出现一定的趋势性。追逐趋势、获取价差收益，成为了一种 传统而有效的交易策略。传统金融理论认为在高效率市场中，股票、期货等金融产品的价格变化服从马尔科夫 随机过程，即具有无记忆特征，也就谈不上价格变动的趋势。但是在市场效率不高的情况下，由于信息流动存 在不平衡性，股票或期货的价格变动常