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第一章 外汇和汇率 教学要点： 了解外汇含义和汇率标价法 掌握汇率的主要分类 学习汇率的决定与变动及其经济影响 熟悉人民币汇率制度 第一节 外汇与汇率概述 一、外汇概念 （一）外汇(Foreign Exchange) 动态概念：一国货币兑换成另一国货币的实际过程，用以清偿国际间的债权债务关系。 静态概念：广义的外汇指各国外汇管制法令所称的：外汇是以外币表示的，用于清偿国际债权债务的一种支付手段： 外国货币 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、 邮政储蓄凭证 外币有价证券，包括政府债券、公司债 券、股票等 特别提款权、欧洲货币单位 其他外汇资产 狭义外汇即通常所说的外汇，指以外币所 表示的用于国际结算的支付手段。只有各国普 遍接受的支付手段，才能用于国际结算。 （二）外汇的特征 作为外汇的外币支付凭证必须具备三个要素： 具有真实的债权债务基础 可以自由兑换 能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表示的资产 自由兑换货币指该货币的发行国对该国经常项下的收支和资本金融项下的收支不进行管制或限制 。 是一国外汇资产，具有可偿性 外汇支付是完成国际间债权债务的清偿 二、汇率及其标价方法 （一）汇率概念 外汇是可以在国际上自由兑换、自由买卖 的资产，也是一种特殊商品；汇率就是这种特 殊商品的“特殊价格”。 汇率是指一国货币兑换成另一国货币的比率。 汇率是用一国货币表示的另一国货币的价格。 汇率或指不同货币之间的比率或比价。 也称：汇价、外汇行市、外汇牌价。 （二）汇率的标价方法 一般商品的价格标价具有不可逆性——商 品的价格是用货币表示的，而货币的价格不能 反过来用商品表示。 特殊商品外汇的价格标价具有可逆性—— 交易双方都是货币，可以相互表示对方的价格。 汇率具有双向表示的特点，即：既可以用本币 表示外币的价格，也可以用外币表示本币价格， 本币和外币都具有同样的表现对方货币价格的 功能。 1、直接标价法 直接标价法是以一定单位（1个或100个） 的外国货币为基准，折算为若干数额的本币。 外币为基准货币，本币为标价货币。 绝大多数国家和地区采用直接标价法。 2、间接标价法 间接标价法是以一定单位的本国货币为基 准，折算为若干数额的外币。 本币为基准货币，外币为标价货币。 美、英等国采用间接标价法 以某日香港外汇市场牌价为例： 1美元=7.8140港元 1英镑=15.0124港元 以某日伦敦外汇市场牌价为例： 1英镑=1.9412美元 1英镑=15.0124港元 直接标价法与间接标价法都是各国银行面 对顾客的将本币与外币标示出来的方法。 3、美元标价法 美元标价法与非美元标价法是国际外汇市场买卖 外汇报价的习惯做法，已经约定俗成，形成惯例。 美国与英国的银行进行一笔外汇交易，但买卖的 货币分别是日元和欧元，就很难确切地用直接或间接 标价法进行报价。于是逐步形成了除英镑、澳元、新 西兰元、欧元、南非兰特等几种货币以本身为基准货 币，美元为标价货币外，其余货币都以美元为基准货 币进行标价的惯例。 1美元=1.2076瑞士法郎 美元标价法 1英镑=1.9120美元 非美元标价法 三、汇率的种类 按银行外汇买卖的角度划分 买入价 卖出价 中间价 钞价 从外汇管制的宽严程度划分 官定汇率 市场汇率 按外汇资金性质和用途划分 贸易汇率 金融汇率 按照外汇成交后交割时间划分 即期汇率 远期汇率 按外汇来源和用途不同划分 单一汇率 多种汇率 按汇率制定的方法划分 基础汇率 套算汇率 第二节 汇率的决定 和影响汇率变动的因素 一、金本位制度下的汇率决定 货币制度演变：金本位制（金币本位制 金汇兑本 位制、金块本位制） 纸币本位制 一战以前，西方国家实行典型的金本位制—金币本 位制。 各国货币由黄金铸成，且铸币有重量和成色规定，有法定含 金量,金币可以自由熔化、自由铸造和自由输出入 辅币和银行券可按票面价值自由兑换为金币 黄金作为最终清偿手段，充当国际货币 两个实行金本位制国家货币单位的含金量之比叫做铸币平价 　　　 1英镑金币的含金量是1美元金币含金量的 4.8