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( ) Vo l. 3 1 No. 3
第 3 1卷第 3期 南京师大学报 自然科学版
2008年 9月 ( )
JOURNAL OF NANJ IN G NORMAL UN IV ER SITY N atu ral Science Edition Sep , 2008
带随机波动率的 L évy模型下美式看涨期权的定价
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丁 玲 ,杨纪龙
( 1. 江苏科技大学基础教学部 ,江苏 张家港 2 15600)
(2. 南京师范大学数学与计算机科学学院 ,江苏 南京 2 10097)
[摘要 ] 期权定价是现代金融理论的重要内容之一. 期权的价格通常与标的资产价格的波动率等因素有关. B
- S模型中假设波动率为常数 ,而实际上波动率往往是一个随机过程. 本文研究带随机波动率的 L évy模型下美
式看涨期权的定价问题 ,得到了美式看涨期权的最优执行时间以及期权价格满足的偏微分方程.
[关键词 ] 美式期权 ,随机波动率 , L évy模型 ,期权定价
[中图分类号 ] O2 11. 5 [文献标识码 ] A [文章编号 ] 100 146 16 (2008)
Pr ic ing of Am er ican Ca ll O ption Under L évy M odel W ith Stocha stic Vola tility
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D in g L in g , Ya n g J ilo n g
( 1. D ep artm ent of B asic Education , J iangsu Un iversity of Science and Technology, Zhangj iagang 2 15600 , Ch ina)
(2. School of M athem atic s and Compu ter Science, N anj ing Norm al Un iversity, N anj ing 2 10097 , Ch ina)
A b stract:Op tion p ricing is one of the importan t con tents in the modern theory of finance. Op tion p rice is related to the
volatility of underlying assets. In the B - S model, vo latility is a ssum ed a s a con stant, but in reality, it is often seem ed a s
a random p roce ss. In th is p ap er, the p ricing of Am erican call op tion under L évy model w ith stocha stic volatility wa s dis
cu ssed. The op tim al exercising tim e of Am erican call op tion and the p artial differen tial equation o
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