2010下54课时金融学第四章：利息与利率.docVIP

第四章　　利息与利率 第一节 利息、利率 第二节 利率的种类 第三节 利率的决定 第四节 利率的作用 本章与其他章节的联系 本章是信用内容的延续，利息、利率产生于信用活动，是信用的基本构成要素； 利率在金融与经济领域发挥重要作用，与全书诸多章节联系密切。 金融市场上各种金融工具、金融资产的价值评估与定价、收益的比较通常以利息利率的理念与方法为基础； 利率对金融机构的经营产生重要影响； 利率对货币需求、货币供给的变动有重要影响； 利率是货币当局实施货币政策的重要中介指标，货币当局通过利率变动状况考察货币政策执行情况，或通过引导利率变动实现货币政策目标； 利率影响国际资本流动，对汇率、对外经济均衡产生影响 基本概念 利息 利率 收益资本化 现值 终值 单利 复利 实际利率 名义利率 正利率 固定利率 浮动利率 负利率 市场利率 公定利率 官定利率 无风险利率 基准利率 一般利率 年率 月率 日率 长期利率 短期利率 即期利率 远期利率 第一节　　利息、利率 一、利息、利率是在借贷活动中产生的范畴 　利息是在借贷活动中债权人因贷出货币而从债务人处获得的报酬,即债务人向债权人支付的超出本金的增加额。 利率=利息÷本金 利息=本金×利率 利息 单利 复利 二、利息、利率与社会再生产活动有密切关系 　利息 货币的时间价值 剩余价值的特殊转化形式 三、利息、利率在经济中得到了广泛的运用 １．衡量借贷成本 　 ２．计算资金的现值与终值 　　　 终值（本利和）Ｓ＝Ｐ（１＋r ）n 　　　　 现值（本金） P = S/ (1+r )n ３．使收益资本化成为可能 　　　　收益＝资本额×收益率 资本额 = 收益 / 收益率 4、应用于投资管理、证券价值评估、收益率比较 净现值法、现金流贴现法、到期收益率 第二节 利率的种类 　　划分依据 利率种类 在利率体系中的地位　　 基准利率，无风险利率，一般利率 是否扣除物价因素 实际利率，名义利率 借贷期内是否变动 固定利率，浮动利率 利率的决定 市场利率，官定利率，公定利率 计息周期 年率，月率，日率 利率期限结构 长期利率，短期利率 ，即期利率，远期利率 一、实际利率与名义利率 实际利率:物价不变,货币购买力不变条件下的利率; 名义利率:未扣除物价变动因素的利率; I 为实际利率, r为名义利率, p为借贷期内物价变动率: 　　　　　 I = r - p; 正利率 :r p, 负利率 : r p; 实际利率为正利率有利于保障借贷双方的经济利益和信用活动的正常发展; 我国利率与物价变动对比表 年份 一年期个人储蓄存款利率 通货膨胀率 1992 6.12-8.28 6.4 1993 6.11-12.24 14.7 1994 10.98-12.24 24.1 1995 10.98-12.24 17.1 1996 10.98-7.47 8.3 1997 5.67 2.8 1998 5.22 -0.8 1999 4.77-3.78 -1.4 2000 2.25 0.4 2001 2.25 0.7 2002 1.98 -0.8 2003 1.98 1.2 2004 2.25 3.9 2005 2.25 1.8 2006 2.52 2.0 2007 2.79--4.14 4.8 1980-2010年我国物价指数与利率 二、固定利率与浮动利率 固定利率:借贷期内不作调整的利率,计算简单,方便,费用低廉; 浮动利率:借贷期内可定期调整的利率,有利于维护债权人的利益,但计算繁琐,费用较高,多用于长期借贷和国际借贷; 我国目前的浮动利率是指金融机构可在中国人