徐滇庆：不良贷款对国有商业银行改革的制约.docVIP

　如果某家银行的不良贷款率为20%，那么它的新增不良贷款率绝对不能超过0.94%，否则只要5年就将陷于困境。千方百计降低不良贷款率是国有商 业银行改革的必要条件。依靠扩充贷款总额来稀释不良贷款率在短期内非常有效，但是很可能在这些贷款期满之时出现大量新增不良贷款。由于国有商业银行缺乏依 靠自身力量走出困境的能力，必须进一步采取外部措施，通过注资降低银行不良贷款率，同时要特别防范出现新增不良贷款。 　　不良贷款的极限 　　 胡锦涛在16届3中全会上指出，金融危机可能是我们国家所面临的危机之一。金融市场混乱而使不良资产和坏帐积压会因其他因素引发全局性金融危机。目前，国 内商业银行的不良贷款余额下降缓慢，不良贷款损失仍在增加。降低不良贷款，消化历史包袱，化解金融风险的任务仍然十分艰巨。 　　众所周知， 一个商业银行要持续运转下去，必须按期给储户支付利息。支付利息的财源必定来自于银行的收益。银行收益主要来自于贷款利差和中间服务。目前贷款利差依然是 国有商业银行最主要的收益来源。贷款出了银行大门就有风险，难免出现不良贷款。一旦发放出去的贷款收不回来，必然减少下期发放贷款数量，降低银行的利润。 随着不良贷款的累积，银行的盈利空间越来越小，最终有可能丧失支付储户利息的能力。 　　为了防范金融危机，我们必须知道，如果没有政府干预，不良贷款的极限是什么？也就是说，一旦不良贷款超过了这个水平，银行的全部收益就不足以支付储户利息，在没有外援的情况下，银行将丧失继续运作的能力。 　 　假定有一家银行，完全没有不良贷款，资产总额为100亿元，其中存款余额90亿元，10亿元自有资本。按照金融市场运行一般规律，将其中20%作为存款 准备金，存于中央银行，利率为1%。购买政府债券5%，回报率4%。将其余75%全部贷出去。由于存款和贷款利息之差为5个百分点，如果贷款能够如期回收 的话，可以获得5%的利息。银行自身管理费和运行成本1%。假定在未来5年内所有银行利润都用来冲销坏帐，不良贷款回收率为20%。 在这种情况下，如果银行每年的不良贷款率为12.71%，那么经过5年之后，累积的不良贷款30.28亿元，占贷款余额的44.22%。在这种情况下，银 行就没有能力来支付利息了。换言之，如果一家完全没有不良贷款历史负担的银行，假若每年有12.71%不良贷款，那么，这家银行只能维持运行5年。假定某 新建的银行行长任期是5年，那么为了在他任内不至于破产，每年的不良贷款率绝对不能超过12.71%。 　　如果这家银行已经有了历史包袱， 不良贷款占贷款总额20%。按照同样的假设：将其中5%作为存款准备金，存于中央银行，利率为1%。购买政府债券5%，回报率4%。真正能够贷出的只有 60亿元。假定存贷利差仍然为5%，如果在未来5年内所有银行利润都用来冲销坏帐，不良贷款回收率为20%。在这种情况下，倘若希望银行起码还能维持5年 运行，那么不良贷款率就不能高于0.94%。也就是说，如果这个银行的不良贷款率为0.94%，那么经过5年之后，不良贷款将累积为3.73亿元，占贷款 余额5.18%。在这种情况下，银行全部利润刚刚能够还本付息。如果银行的不良贷款率高于0.94%，那么不到第5年结束就失去了支付利息的能力，不能维 持正常运行。在这种情况下，只有靠外部救援才能维持下去。说白一点，如果某个银行行长接班的时候已经有了20%不良贷款的历史包袱，为了在他5年任期内不 至于破产关门，那么他就要非常注意，每年的不良贷款率绝对不能超过0.94%。 　　在四大国有商业银行当中，中国银行的业绩名列前茅。可是，中国银行自2000年以后4年内新发放贷款的不良率为1.67%左右，显然，这个数字已经超过了新增不良贷款的极限。 　　不可能依靠自身力量冲销坏帐 　　降低银行的不良贷款率可以走二条路：动用内部、外部资源来冲销坏帐，或者增加银行贷款余额来稀释不良贷款率。 　 　根据2003年6月底的统计数字，中国主要金融机构不良贷款合计为2.54万亿元，为贷款余额的19.6%。按照银监会主席刘明康在2003年10月的 记者招待会上提供的数据，四大国有商业银行不良贷款率为24.13%，2003年3月底四大国有商业银行贷款余额7.92万亿元，那么，不良贷款的绝对值 是1.91万亿元 　　在2002年，四大国有商业银行动用了1127亿元冲销不良贷款， 不良贷款绝对值比年初减少782亿元。 这意味着在此期间新产生不良贷款只有345亿元。新增不良贷款率不到0.43%。如果以上数据属实，这个记录是很不错的。不过，面对将近2万亿元的不良贷 款，即使每年投入1000亿元银行利润冲销坏帐，需要十几年时间才能将不良贷款率降低到能够和世界各国银行平等竞争的水平。在中国加入WTO五年之后，国 有商业银行将在2006年直接面对外资银行的竞争，距今