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典型效用指标下投资组合及消费选择的 最优控制问题 路克微，王子亭 中国石油大学(华东) 数学与计算科学学院，山东东营（257061 ） 摘 要：研究两种股票的最优投资及消费问题。首先给出了金融市场中的随机模型，利用 ˆ Ito 公式，得到了与消费及投资策略有关的财富过程的随机微分方程，并建立了最优消费与投资 问题的随机控制模型。在随机干扰源相互关联的情形下，运用动态规划方法，对一类特殊的 效用函数情形，得到了最优投资组合及消费选择的显性解。 关键词：最优投资组合及消费；效用函数；随机微分方程；HJB 方程 1. 引言 证券市场中有两类证券可以交易：一种是债券，无风险，但收益不变，另一种是股票， 风险较大，但可能带来高收益。投资者在金融市场投资的目的是获取收益，使自身