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13 12 Vol. 13 No. 12
2010 12 JOURNAL OFMANAGEMENT SCIENCES IN CH INA Dec. 2010
基于卡尔曼滤波在状态空间模型中的应用
1 2
付剑茹 , 张宗成
( 1. , 332005; 2. , 3007 )
: 运用状态空间模型并基于卡尔曼滤波方法对中国铜 货市场时变最优套 保值比进行
估计. 对OLSVARVECMCCGARCH 及 SSPACE 等模型的套 保值效率进行了比较. 套 保
值效率分别用方差下降百分比和夏普比下降百分比来测度. 两种测度方法都表明, 基于卡尔曼
滤波的状态空间模型明显优于其他模型. 该结论对于套 保值 限是稳定的. GARCH 模型并
不确定优于非时变模型. 非时变模型中, VECM 模型的表现最差. 而VAR 模型也并不明显优于
简单的OLS模型. 计量经济模型预测总风险由模型 (误设)风险和估计风险构成. 高级计量经
济模型的模型(误设)风险较小, 估计风险增大, 总效应则不确定. 卡尔曼滤波获得贝叶斯规则
最优解, 因而在处理估计风险方面较其他模型占优.
: 状态空间模型; 卡尔曼滤波; 时变; 套 保值比; 估计风险
: F830; F22 : A : 1007- 9807( 2010) 12- 0023- 11
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: 2008- 07- 22
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