论金融工具创新和金融税制关系.pdfVIP

内容摘要 近年来，随着经济全球一体化的进程加快，一国的金融业的运行 质量和总体竞争力成为衡量一国经济发展的重要指标。金融创新从 20世纪后期已经成为金融业最重要的发展趋势，而金融工具及其衍 生工具的创新由于其具有的虚拟性、高杠杆性等优点在金融创新中处 于核心地位。税收是国家财政收入的主要方式，是国家加强宏观调控 的重要经济杠杆，是影响金融业发展的一个重要因素。因此，对金融 工具的创新与金融税制之间的关系进行研究，不仅有利于增强我国金 融业的竞争力，应对金融工具的日新月异所带来的对金融税制的冲 击，也有利于我国金融税制的建立和健全是朝着既不违背国际惯例， 又可以对未来金融工具的税收制度进行前瞻性研究的方向前进。在依 据我们对WTO的承诺全面开放我们金融业之前，对税制在我国金融 业尤其是新兴金融业务的发展中所起的作用有一个较为清楚的阶段 性和广泛性的计划，这样才能使我国的金融企业以更加自信和饱满的 姿态迎接WTO和经济全球化的挑战。 本文的总体思路是：通过对金融工具特别是衍生工具的创新对 现行金融税制的冲击，现行税制对金融工具创新的阻碍与抑制这一既 对立又统一的关系分析，并借鉴国外金融税制，力求对我国当前及今 后一段时间如何正确处理金融工具创新与金融税制的关系作一探讨， 并在此基础上提出相应的措施和建议。 全文共分为五个部分： 第一部分——导论该部分主要是介绍金融创新历史背景、概 念、意义，并对其进行分类，重点介绍金融工具及其衍生工具的特点、 地位等。 金融创新作为20世纪后期以来国际金融界最重要的发展趋势 之一，导致其创新的原因除了有计算机技术的应用、金融管制的放松， 更为重要的是，金融工具创新的最初动力实质是以避险需求为主要动 力，促进了传统业务的转变和大批新的金融工具层出不穷。北京大学 陈佧矶、厉以宁将“金融创新”定义为：金融创新就是在金融领域内 建立“新的生产函数”是各种金融要素的新的结合，是为了追求利润 机会而形成的市场改革。它泛指金融体系和金融市场上出现的一系列 新事物，包括新的金融工具、新的融资方式、新的金融市场、新的支 付清算手段以及新的金融组织形式与管理方法等内容。金融创新主要 分为工具创新、机构创新、服务的创新和制度的创新这四类。其中， 金融工具的创新已经成为金融创新的核心内容，在金融创新中占有举 足轻重的地位。金融衍生工具产生和发展正是金融工具创新的结果， 包括远期、期货、期权和互换四种基本交易工具类型，以及在这四种 基本类型基础上衍生、组合而成的各种混合交易工具，具有虚拟性、 未来性、以小博大的高杠杆性等优点。 第二部分——金融工具创新对现行税制的冲击 该部分首先 概述我国传统金融税制，重点从纳税人、税目、计税依据、税率等几 个方面介绍了营业税、企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税、 印花税等几个较大税种。我国的金融税制，基本上还是粗线条的勾画， 涉及也比较粗糙，有些规定并没有跟上时代的发展或者没有充分考虑 政策效果，不可避免的在资本全球化的今天出现一系列不适应之处。 由于金融工具创新的广泛性、交叉性、复合性，参与者的多元性和运 用方式的灵活性等，必然会带来税收套利行为和产生避税效应，从而 在客观上决定了金融工具的创新会对税收三原则理论、纳税人身份和 征税对象以及计税依据等税制要素、现行金融机构的财会报告体系、 国际税收协定等诸多方面形成新的冲击。这部分主要谈到了金融工具 的创新和现行金融税制的关系中的金融工具创新对现行税制的冲击 部分。 第三部分——现行金融税制对金融工具创新的抑制该部分则 是从另外一个方面，也即现行金融税制和金融工具创新的关系中谈到 税制对金融工具创新的抑制与阻碍。 税收作为国家财政收入的重要手段，必然会对金融工具的规模 和结构、金融市场的效率产生重大影响，进而影响到金融业的规模、 风险程度。我国的金融税制制定时间较早，发展缓慢，对金融工具的 创新的阻碍作用主要表现为：签发环节和交易环节均存在印花税和营 业税的税率偏高、重复征税的问题，增加金融衍生工具交易成本，抑 制了金融衍生产品的流动；在所得环节除了比一些发展中国家或新兴 国家的税率偏高，还存在税制单一，只覆盖到企业，并没有覆盖到个 人，还存在内外所得税制的不统一问题，导致了外资在享受超国民待 遇的时候，严重削弱了内资金融企业的竞争力；在对于金融离岸业务 而言，我国的金融税制在处理这些新兴的金融业务是常常处于缺位状 态，税务部门在执行