项目融资中财务会计问题研究——兼论BOT中财务会计问题.pdfVIP

内容提要 本文的主旨在于找出项目融资中可能引起特殊财务会计问题的经济业务，然后 借鉴财务会计理论、美国会计准则和国际会计准则，提出这些经济业务的确认、计量、 呈报和披露的办法。本文也兼论BOT中的政府支持与特许的财务会计问题。本文的研 究方法是先“归纳”后“演绎”：先从项目融资的多本专著和案例中，归纳出项目融 资的本质和与会计有关的财务特点；然后以此为指导地“寻找”那些将引起特殊财务 会计问题的经济业务；再使用“演绎”法，从财务会计基本理论和现有准则的基本原 则出发，推导出处理这些经济业务的具体办法。 第一章第一节论述了项目融资的本质和财务特点。首先项目融资是一种金融概 念，它区别于传统的以公司为融资载体的直接融资概念，它是以“项目”为导向、以 项目的经济强度作为主要信用支撑的融资概念。其次，项目融资是一种组织方式．项 目的各关联方通过“项目融资”这种组织方式连结成一个紧密的整体，实现优势互补 和风险共担：同时，项目融资中的项目公司改变了传统的公司治理结构。项目融资在 财务的特点包括：①由于债权人只享有对贷款的有限追索权，所以在承担的风险上和 享受的权利上，他们与投资者没有截然的分别；②项目融资涉及各种实现项目风险风 担和优势互补的金融技术，而这些技术可能引起财务会计问题：③项目融资的财务结 构是复杂而精巧的，该结构包括了投资子结构、融资子结构和信用担保子结构，第= 节描述了这三个子结构的内容。第三节讨论了应如何全面、正确地评价项目融资的优 势和劣势。 第二章是本文主体部分，它分成三个部分来论述项目融资中有特色的会计问题。 第一节讨论项目融资“投资结构”中，当若干所有者“共同控制”项目的情况下投资 则。第；节讨论项目融资中各种融资模式的会计处理问题。项目融资的各种融资模式 多与金融工具的创新有关，因此在该节中笔者大量借鉴了SFASNO133“衍生工具会 计和对冲会计”的内容。在这一节中笔者选取了三类融资模式来具体讨论：①与项目 商品(或服务)相关联的融资(在这类融资模式中又例举了“商品的关联贷款”、“产品 支付融资”、“黄金贷款”三种模式)；②与信用等级相关联的贷款；③作为项目准股 本金而发行的可转换债券。，噶节论述了信用担保结构中“间接但保”的会计处理问 题。间接担保合约包括“或取或付协议”、“或供或付协议”、“提货与付款”等， 该节讨论了有关会计准则(SFASNo47、SFASNo133)的内容和问题。 BOT与项目融 第三章论述BOT中政府支持和特许的会汁处理。第一节先讨论F 资的关系、BOT在中国发展的背景和障碍。第=节主要借鉴IASNO20的基本思想， 的政府补助形式的会计处理一一“政府将现有设旌授予BOT项目运营”的政府补助形 式。笔者以流程图的方式来展现这种政府补助三种情形下的不同会计处理方法。 BOT 关键词：项目融资 财务会计 第一章项目融资概述 第一章 项目融资概述 第一节项目融资及其财务特点分析 一、何为项目融资? (一)项目融资的基本特点 形式，都是根据这一项目的性质特点及其发起人的需要而专门设计的”，并不存 构的总称”2。然而，各种形式的项月融资都具有与“传统的以公司信用作支持的 融资(Conventional credit)”相区别的一般特点， afirm’sgeneral directfinancingon 这些特点使得项目融资成为一种独特的融资概念为人们所理解和运用。美国FASB 目融资的基本特点3： “项目融资是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动．借款人原则上 将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源，而且将其项目资产作为抵押 credit)通常不被借 品．该项目实体(projectentity)的一般信用能力(general 款人作为重要的因素来考虑。这要么是因为项