施工企业财务管理讲座.pptVIP

* 流入结构分析－分析你的现金从哪里来 经营活动、筹资活动和投资活动 流出结构分析－分析现金都用到那里去 经营活动形成的现金支出应占主要部分 投资活动占的比重高，说明企业相当数量的现金投放于长期项目。正在寻找新的投资项目。 筹资活动的比重大，有两种情况，其一是有长期负债到期；其二是支付巨额的财务费用。 * 流入流出比分析 对于一个健康的正在成长的公司，经营活动的现金是正数，投资是负数，筹资是正负相间。 应用 分析企业的经营状况 预测未来经营现金流 * 6.2.2资产负债表项目分析 质量分析 数量分析 结构分析法 比较分析法 趋势分析法 * 西方部分生产销售行业资产结构参考值 行业 资产 制造业 批发业 零售业 现金 5-8% 5-8% 5-8% 应收账款 20-25% 25-35% 0-10% 存货 25-35% 35-50% 50-60% 固定资产 30-40% 10-20% 10-20% 其他 5-10% 5-10% 5-10% 资产总计 100% 100% 100% * 西方部分服务行业资产结构参考值 行业 资产 资本密集型 劳动力密集型 现金 5-8% 5-20% 应收账款 0-20% 20-60% 存货 0-10% 0-10% 固定资产 50-70% 10-30% 其他 5-10% 5-10% 资产总计 100% 100% * 案例：蓝田事变 蓝田股份做为一家以农业为主的综合性经营企业，自1996年6月上市以来一直保持了业绩优良高速成长的特性，其1996年以后的每股收益分别达到了0.61元、0.64元、0.82元、1.15元以及0.97元。 对于湖北省而言，它曾是一面高高飘扬的农业产业化大旗。 * 从经营上说，该公司已形成了以饮品、食品、蛋类以及冷饮类为主的完整名优农产品结构，其生态农业旅游的综合开发已走上正轨。 * 作为洪湖赤卫队驻地所在的瞿家湾镇，多年来是一直是湖北省的重点扶贫老区，因为有了蓝田，它成为洪湖最漂亮的城镇。蓝田股份公司门前面的街道完全是按照中等城市主要街道的标准建设，宽阔平整，路灯花坛，一应俱全。 * 在瞿家湾镇的一个街区，有一个整齐划一的临街两层小洋楼群落。据称蓝田在1998年以30年期无息贷款名义提供给当地农民无息贷款1000万元，建成这个引进无数参观者的小区。 * 尽管瞿家湾到武汉每天只有一两班直达客车，交通并不是很方便，但蓝田在瞿家湾镇上竟有三处按三星级标准建造的宾馆，除已建成的蓝田大酒店外，还有莲花大酒店、天上人间度假村。 * 东窗事发 因涉嫌提供虚假财务信息，2002年1月12日，公司董事长保田、董事兼总会计师黎洪福、董事会秘书王意玲及7名中层管理人员被公安机关拘传接受调查。另据证实，中国蓝田总公司总裁、蓝田股份原董事长瞿兆玉也被从北京传至湖北接受调查。 * 导火索 中央财经大学刘姝威的一份内参称，蓝田股份已经完全成为一个空壳，没有任何创造现金流量的能力，完全依靠银行贷款维持运转。据有关人士分析，其时蓝田占用银行贷款已达20亿。 “应立即停止对蓝田股份发放贷款” * 蓝田股份的资金链一直都崩得很紧。除了首发募集的2.1亿余元资金外，从1999年到2001年连续三年申请配股都被中国证监会否决。没有从资本市场拿到钱，又要维持会计报表的高增长、高成长性，以及旗帜形象，只有仰仗银行贷款。 * 涉及银行至少包括工商银行、农业银行、建设银行、民生银行、中国银行、浦东发展银行等6家。业内人士评论，蓝田巨额贷款的相当一部分已经到期或逾期，已注定将被当做坏账处理，其余部分也已无力偿还。 到2000年末，蓝田股份的资金速动比率仅为0.35，这就意味着，扣除存货后，蓝田股份的流动资产只能偿还35％的到期流动负债。 * 蓝田的固定资产急剧增加，公司1996年年报中，固定资产才6.2亿多元，到2001年年报，这一数字竟增至21.5亿多元。增长速度几乎与“经营活动产生的现金流量净额”增长同步，也就是说，蓝田将绝大部分“经营活动产生的现金流量净额”转变为固定资产。 * 从蓝田股份现金流量表“支付给职工以及为职工支付的现金”栏中看出，2000 年度该公司职工工资支出人均每月收入仅144.5 元，2001 年上半年人均收入为185 元。如此低廉的收入水平，不论是对于员工30％以上为大专水平的蓝田股份职工，还是对于历年业绩如此优异的蓝田股份而言，都难以合乎情理。 * 分析结论 财务报表是企业经济活动的一面镜子，企业实践活动难免留下蛛丝马迹。 报表项目的异常现象是揭露危机和风险的重要突破口。 * 6.3 利润表的分析 利润表的比率分析 利润表的项目分析 * 6.3.1利润表的比率分析 长期偿债能力分析 发展能力分析 盈利能力分析 * 利息保障倍数 利