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财务管理教材要点概括 第一章 总论 一、财务管理基本概念 1、? 。 2、上述两种资金运动总是通过一定的财务活动内容来实现的。 财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为 3、 。 ? 二、财务管理目标 1、财务目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。它具有2个特征。 2、财务管理目标具有代表性的三种提法：利润最大化；资本利润率（每股利润）最大化；企业价值最大化。 3、不同利益主体在财务目标上是有矛盾的，但可以通过适当的方法加以协调 。 4、?在一般情况下，财务目标的制定和实现社会责任的履行是基本一致的。但两者也存在一定矛盾，为此国家应制定一定的法律和规定来强制企业承担。 ? ?? 对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外条件有许多，如：经济体制环境、经济结构环境、财税环境、金融环境、法律制度环境。其中，金融环境是企业财务管理最为主要的环境因素。 ? 1、企业组织形式按投资组合形式可分为：独资企业、合伙企业、公司制企业。 2、在公司制下，企业财务权分属于不同的财务主体，每一个财务主体为维护其自身利益，必然要行使其自身的管理权利，这就是财务的分层管理。具体有出资者财务、经营者财务、财务经理财务。 3、我国目前财务管理组织形式主要有：财务会计合并、财务会计分设、财务公司三种形式。 1、货币时间价值：是指货币的拥有者因放弃对货币的使用而根据其时间的长短所获得的报酬。其产生的前提条件是借贷关系的存在。 2、 3、 4、 1、市场经济是风险经济。风险的大小随时间而变，它与不确定性是有区别的。 2、 3、 4、 ? 三、成本效益观念 1、 2、成本：与会计上的成本有所不同，它包括机会成本，不包括沉没成本。 效益：既包括有形的，又包括无形的；在考虑当前效益的同时，也要考虑长远效益。 第三章 筹资管理（上） 一、筹资概述 1、筹资：是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资本（金）市场，运用筹资方式，经济有效地筹集为企业所需的资本（金）的财务行为。 2、 。 3、 4、 5、 1、 2、 3、 1、 方式有：现金投资、非现金投资 吸收直接投资的管理、吸收直接投资的优缺点 2、 。 3、 ? 四、 负债筹资 1、 2、 借款协议的保护性条款：一般保护性条款，例行性保护条款，特殊性保护条款 长期借款的优点：筹资迅速、借款弹性较大、成本低、易于企业保守财务秘密。 缺点：筹资风险大、使用限制多、筹资数量有限。 3、? 发行价格的确定：面额×复利现值系数+年利息×年金现值系数 债券筹资的优点：债券成本低、可利用财务杠杆作用、有利于保障股东对公司的控制权、有利于调整资本结构???? 缺点：偿债压力大、不利于现金流量安排。 4、? 按业务的特点，可分为直接租赁、售后回租、杠杆租赁。 租金的构成：设备购置成本、预计设备残值、利息、租赁手续费、利润等 租金的确定：平均分摊法、等额年金法。 融资租赁的优点 ：节约资金，提高资金使用效益、简化企业管理，降低管理成本。??? 缺点：租金高、成本大。 5、 商业信用筹资属于“免费”资金。 ?类型：应付账款、应付票据、预收货款等 筹资管理的重点：如何就企业扩大筹资数量、免费使用他人资金与享有现金折扣、减少机会成本间进行比较。 ?放弃折扣成本率的计算 优点：筹资方便、限制条件少、成本低 缺点：期限短、风险大 6、短期借款 借入期限：一年内（包括一年） 借款信用条件：信贷限额、周转信贷协定、补偿性余额、借款抵押。 优点：随需而定，灵活使用，取得简便。 缺点：短期内要归不，特别是在带有诸多附加条件的情况下更使企业财务风险加剧。 第四章 筹资管理（下） 一、资本成本 1、 2、 ???? 3、2条 P91 4、 （1） 个别资本成本 （2）综合资本成本 5、 ：4条 ? 1、 2、 3、 4、DFL）税后收益（EPS）变动率相当于息税前利润（EBIT）变动率的倍数。 ?? 5、经营杠杆通过扩大销售影响息税前利润，而财务杠杆通过扩大息税前利润影响收益，两种杠杆共同作用，使销售额稍有变动，就会引起每股利润产生更大的变动，这就是总杠杆作用。 6、风险衡量方法有：财务杠杆系数法、概率分析法、指标分析法。 7、如何规避筹资风险：针对不同的风险类型，可从两方面着手。 三、资本结构及其决策： 1、 2、最佳资本结构：企业在一定时期内，使加权平均资本成本最低，企业价值最大时的资本结构。 3、负债筹资有节税、降低资本成本、提高