金融集团监管原则.pdfVIP

金融集团监管原则 （中文译稿） 2012 年9 月 联合论坛 巴塞尔银行监管委员会 国际证监会组织 国际保险监督官组织 ① 中国银监会政策研究局 /译 ①本文件由张晓朴、陈璐、毛竹青翻译，刘春航、张晓朴审校，吉玉萍、张莉、吴斌斌、王纯怿、刘瑞霞、 龙飞、李洪凯等参与了部分内容的翻译。 1 一、背景 2007 年爆发的金融危机凸显了金融集团在维护全球和地区 经济稳定中的重要地位。金融集团经营范围广、构成复杂，涉及 受监管实体和未受监管实体（如特殊目的公司和未受监管的控股 公司），给分业监管带来很大挑战。危机显示，现有监管未能全 面覆盖金融集团的所有经营活动，也未能准确评估上述活动给金 融体系带来的影响和成本。 联合论坛先后在1999 年2 月和12 月发布报告，提出金融集 ① 团监管的基本框架 （简称1999 年版《原则》） 。1999 年版《原 则》主要解决以下问题：（1）金融集团资本充足性评估方法，包 括资本重复计算的认定；（2 ）促进监管机构之间信息共享；（3 ） 监管机构之间的合作；（4 ）对金融集团管理层、董事和主要股东 的履职评价；（5 ）对风险集中度、集团内部交易及其风险敞口的 审慎管理与控制。 联合论坛在2009 年进行的对1999 年版《原则》执行情况的 内部评估 （简称《内部评估》）和报告中，建议对1999 年版《原 则》进行更新和完善。2010 年 1 月联合论坛发布《对金融规制 ② 性质和范围差异的审议报告》（简称《审议报告》） ，总结了金 融危机中金融集团监管的经验和教训，再次提出对1999 年版《原 则》进行后评估和扩充，得到金融稳定理事会（FSB ）的支持。 ① 1999 年发布的报告汇编至《联合论坛文件摘要》（2001 ），参见/publ/joint02.htm 。 ② 参见/publ/joint24.htm 。 2 《内部评估》建议对1999 年版《原则》的修订主要包括： 资本充足性、风险集中度及集团内部交易等内容，以反映行业的 ① 发展趋势；建议金融集团监管更加关注特殊目的实体 和金融集 团的控股公司，并对“适宜性原则”进行更新完善，以覆盖公司治 理方面更多的内容。 ② 《审议报告》列举了金融集团监管的一系列问题 ，认为如 果这些问题得到解决，将改进金融集团监管。报告建议所有的金 融集团，特别是那些跨境经营的金融集团，应纳入监管范围；监 管要覆盖金融集团的所有行为和风险，包括对集团层面风险有重 大影响的各附属机构 （受监管实体和未受监管实体）的风险。报 告还指出应弥补管漏洞并防止监管套利。 根据 《内部评估》和《审议报告》的建议，2012 年《金融 集团监管原则》（简称2012 年版《原则》）对1999 年版《原则》 进行了更新和完善。 2012 年版《原则》吸收了近期联合论坛的上一层委员会（巴 塞尔银行监管委员会、国际证监会组织和国际保险监督官组织） 在国际金融监管方面的最新成果。以上委员会认为应将金融集团 监管的关注点集中在三个方面：（1）发现并纠正资本的重复计算， 如双重和