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数量经济研究 The Journal of Quantitative Economics 第 4 卷 第 1 辑 VoL. 4. No.1 2013 年 3 月 March 2013 我国股指期货市场与股票市场的价格发现与波动溢出效应研究 1,2 1 2 王朝晖 ，刘成立 ，李心丹 （1.宁波大学 商学院，浙江宁波，315211 ，2.南京大学 工程管理学院，江苏南京，210093 ） 摘要：建立VECM- DCC- VARMA- GARCH 模型，以日内5 分钟交易数据分析沪深300 股指期货上市初期的期现动 态相关性、信息传导关系与风险传递效应，研究认为我国股指期货上市后总体运行平稳、效率较高。具体表