帕玛拉特舞弊案.pptVIP

案例简介 帕玛拉特的财务危机始于90 年代向美洲市场扩张计划的失败。由于当地市场的不认同，使得美洲市场亏损严重，而巴西、阿根廷的经济危机又使公司财务雪上加霜。 而帕玛拉特在债券市场是一个重量级客户，过去一直对外负担巨额债务。由于公司声称拥有雄厚的现金储备，不良信用并未引起投资者及有关方面的重视。 帕玛拉特危机是在2003年11月中旬爆发的。由于公司突然宣布无法偿还到期价值1.5亿欧元的债券，从而引起了审计师和银行对其财务状况的警觉。 而当公司宣称无法清偿约5亿欧元的共同基金时，帕玛拉特的股票价格在几个星期内持续跌落，在12月份下跌了87%。同年12月27日，帕玛拉特向帕尔马地方破产法院申请破产保护并得到批准。 在过去长达15年的时间里，帕玛拉特管理当局通过伪造会计记录，以虚增资产的方法弥补了累计高达162亿美元的负债漏洞。 财务欺诈的手法 1. 利用衍生金融工具和财务报表，掩盖负债。 近几年来，公司通过炮制复杂的财务报表，又通过美林银行、花旗银行利用衍生金融工具，将借款化为投资，掩盖公司负债。 2.伪造文件虚报银行存款。 前财务总监伯奇一手伪造了其分公司在美洲银行有49 亿美元存款的文件，虚增了公司资产。2003 年12 月，美洲银行宣称该账户不存在。 3.利用关联方转移资金。 公司通过其设立的离岸公司，荷属安德烈斯群岛上的两家公司，逐步将公司的资产转移到坦济家族完全控制的公司里，如其女儿设立的旅游公司。 4.虚构交易数额，虚增销售收入。有一份虚假的文件称，公司曾向哈瓦那一公司出售了价值6亿美元，数量30 万吨的奶粉，而真实价值不到80 万美元。就是通过这种瞒天过海、移花接木的手法，15 年来，帕玛拉特公司掩盖了几乎高达162 亿美元的财务漏洞。 舞弊动机 一、隐瞒公司因长期扩张而导致的严重财务亏空； 二、把资金从帕玛拉特(其中坦齐家族占有51％的股份)转移到坦齐家族完全控股的其他公司。 舞弊机会 意大利当时的审计准则 意大利当时的审计准则 按照意大利的法律，内部审计师的选择是通过所谓的“votodilista”机制。 该机制允许公司章程中所设定的拥有股本一定百分比(帕玛拉特规定为3％)的股东可以提名内部审计师以及提议是否需要更换内部审计师。满足一定股本百分比的股东只能提交和赞成通过一份候选人名单。候选人不能同时出现在多份候选人名单中。按照这样的机制，内部审计师实质上是由大股东决定的。 帕玛拉特的治理结构 帕玛拉特是欧洲大陆国家家族企业的典型。其创始人及其家族是绝对控股股东（坦齐家族占有51%的股份）。 董事会成员共 13 名，其中 9人为内部董事 ，1人为外部关联公司的人员，只有 3 人为独立董事。 董事会下设了内部审计委员会、薪酬委员会和执行委员会。 公司的创始人坦齐既是董事长又是首席执行官，6名董事是执行委员会的成员， 3名是内部审计委员会的成员。 内部审计的定义 A.企业内部审计是企业为防止局部利益可能损害企业的整体利益, 要求设立内部审计机构,并独立于各职能部门之外,由本部门或本单位专职内部审计人员或机构对各职能部门、分子公司、办事机构的经营活动或经营状况等方面做出相对独立的评价和鉴定,为企业管理者服务从而达到内部效益最大化。 B.根据IIA（国际内部审计师协会）发布的《内部审计实务标准》 ，“内部审计是一种独立、客观的保证与咨询活动，目的是为机构增加价值并提高机构的运作效率。它采用系统化、规范化的方法来对风险管理、控制和治理程序进行评估和改善,从而帮助机构实现它的目标。”而该标准中将“治理程序”定义为：“机构的投资人代表(如股东等)所遵循的程序，旨在对经理层执行的风险和控制过程加以监督”。 外部审计准则要求 在欧洲，意大利有着最严格的公司审计方面的管制。意大利法律规定外部审计人员每3年指定一次，连续3次就必须轮换审计公司，并限制审计人员为客户提供其他服务。 帕玛拉特钻空子 从1990-1998年，均富一直为帕玛拉特提供审计服务。1999年起，德勤担任帕玛拉特的外部审计师，而均富成为帕玛拉特全资子公司Bonlat的审计师。 调查显示，Bonlat是制造一系列财务欺诈的中心环节。 按照准则，作为负责整个帕玛拉特集团审计的主审计师，德勤的审计报告部分的依赖于均富的审计意见。 2002年度占合并资产49％的资产和合并收入30％的收入是由其他审计师(均富)审计的，而德勤在没有对此部分报表实施追加审计程序的情况下，出具了无保留意见。 直到2003年，意大利出台了与国际审计准则类似的规定，德勤按照新规定执行审计时才发现了帕玛拉特海外分公司的问题，并向证券监管部门汇报。 帕玛拉特舞弊案 ---- 吴银燕 余颖佳 徐群娜 钱陆君 帕玛拉特——欧洲的安然 当美国安然事件的余