Actysgs远期和期货市场教程1.docVIP

生命是永恒不断的创造，因为在它内部蕴含着过剩的精力，它不断流溢，越出时间和空间的界限，它不停地追求，以形形色色的自我表现的形式表现出来。－－泰戈尔（Forward Contracts）（Delivery Price）（Short Position）（Long Position） 一般地说，如果现在时刻为t，T时刻到期的即期利率为r，T*时刻（）到期的即期利率为，则时刻的期间的远期利率可以通过下式求得： （2.1） 应注意的是，式（2.1）仅适用于每年计一次复利的情形。 2、连续复利 为了更精确地算出即期利率和远期利率之间的关系，我们还必须引入连续复利的概念。在以后几章的衍生证券定价中连续复利都有相当广泛的应用。 假设数额A以利率R投资了n年。如果一年计一次复利，则上述投资的终值为： （2.2） 如果每年计m次复利，则终值为： （2.3） 当m趋于无穷大时，就称为连续复利（Continu