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论民间借贷制度的演化 　　摘要：制度是人们的博弈规则，其创设的目的是降低交易成本。制度从广义上说包括正式制度和非正式制度。非式制度是正式制度的来源之一，除非正式制度严重损害正式制度所保护的利益外，一般是正式制度的有益补充；当非正式制度损害社会经济发展时，国家权利就会干涉并促使其制度变迁。民间借贷是因正规金融制度不能满足社会经济需要而产生的一种相对于官方的正式金融组织而处于金融管理部门监管之外的非正式金融制度创新，在我国经济转轨时期，推动了非国有经济的快速发展。但是，随着其参与人数、规模和范围的不断扩大，使得其血缘、地缘关系信用基础不断被突破，对正常金融和社会秩序造成了严重冲击。因此，为了引导和规制度我国民间借贷风险，就应当从制度兴起到风险即借贷危机产生的演化根源进行分析，为政策和制度的创新和完善提供理论依据。 　　关键词：民间借贷；房地产泡沫；金融风险；法经济学；危机成因 　　一、 引言 　　2010 年以来我国货币政策由宽松转向稳健，使银行的信贷额度减少，民营中小企业更加得不到正规金融的支持， 只能依赖民间借贷甚至民间高利贷。由于国内房地产经济政策调控和美国次贷危机引发的国际金融危机等不利的国际国内经济环境，使部分中小企业正规金融对他们惜贷，民间借贷利率飚升，因而导致经营更加困难，尤其是出口导向型或房地产为主的中小企业生存环境进一步恶化。如2011 年4 月以来温州多家民企老板“跑路”和民营中小企业纷纷关门倒闭； 企业倒闭潮的连锁效应导致担保公司的垮塌和民间借贷市场的动荡， 引发民间借贷“断贷”危机。这表明我国现阶段民间借贷所暗藏的风险和危机。因此，为了预防和化解民间借贷风险，就客观要求对我国民间借贷兴起和民间借贷危机产生的演化的根源进行分析，为政策和正式制度的完善或创新提供理论依据。 　　二、 我国民间借贷兴起的根源 　　1. 中国古老的传统是民间金融存续的文化底蕴。几千年来，中国民间金融与官方金融相辅相成，并且其历史悠久，即使在新中国的计划经济时期，在一些地区也以各种隐蔽的形式继续活动；因为可利用血缘、地缘、人缘、业缘关系来展开业务，融资效率较高，交易成本、信息不对称程度较低，对经济发展特别是民营经济的发展具有相当重要的有积极作用。 　　当然，传统民间金融文化也是有其特定的血缘、地缘、人缘、业缘范围及特有的社会制度基础，当然，这个基础被打破时，可能就会导致优越的古老制度异化而阻碍社会经济的发展。 　　2. 民间借贷是正规金融、民间资本及中小企业三者博弈的产物。首先，因为金融风险具体几何性递增且传递迅速，因此，各国都对金融机构规定了放贷谨慎性原则，故正规金融门槛较高。在现阶段的中国，整个融资体系还不太完善，尤其是在银根紧缩时，中小企业的条件达不到金融机构的放贷条件因而融资难则成了中小企业的通病。而民间的融资需求又很旺盛，大量民间资本却不能找到合适的投资渠道，如从表1可知，2010年温州居民存款就达32 115 268万元，这必然导致民间金融成为民间资本释放的一个通道，从而催生主要依赖个人信用的低门槛的民间金融的兴起。 　　其次，民间信贷资金自有资金比重大，当央行缩紧银根时许多企业尤其是中小企业融资会变难，被迫转向具有操作简易、依附熟人等特征民间融资。所以，在银根趋紧的情况下民间借贷仍继续活跃在资本市场；这增强了金融的集聚力和辐射能力，提高了资本的盈利水平。另一方面，民间借贷即使在宏观政策相对宽松的时期，因具有其特定的风险定价和控制机制，依然有其存在的空间。 因此，经过多年的发展我国的民间资本对民营经济的资金需求起到了巨大的支持作用。 　　三、 民间借贷危机产生的因素 　　尽管民间借贷制度作为正规金融的补充制度对民营经济起到了不可替代的作用，但是，非正规金融制度其作为制度创新的产物，一般是以血缘、地缘关系为基础，具有非正式、不规范、高风险等特征，很难承担大规模集聚资本的功能，而且，资本趋利性、金融天生的风险性以及非规范性是民间借贷固有的潜在风险基因。 　　因为，首先，当随着其参与人数、规模和范围的不断扩大，使得其血缘、地缘关系信用基础不断被突破，并且由于没有市场组织，投资者在搜寻投资项目信息、参与者的信息不对称日益严重，而融资的较高利率，加之在利益驱动下的违法犯罪行为等更加加剧了风险的积累并基本游离于国家的监管之外，这就导致了其所实现的资金配置可能与宏观经济政策目标相冲突并冲击正常金融秩序，影响货币政策的实施。其次，当正规金融受政府宏观调控而紧缩时，市场对民间资本的需求远大于供给；由于民间借贷没有合理的引导与规制并突破其血缘、熟人信用范畴的制度基础时，利率就会爆涨，从而泡沫产生，最终将导致企业倒闭、“老板跑路”而产生“危机”。第三，一旦发生借贷危机的则可能导致区域甚至全国经济的多米诺骨牌效应，其危害也