Markov机制转模型研究.docVIP

Markov机制转换模型研究 ——在我国经济增长分析中的应用 王建军 摘 要 本文根据相关的经济增长周期理论和我国经济发展的实际情况，对传统的Markov机制转换模型进行了修正，引入虚拟变量反映我国经济增长模式的改变和状态转移机制的变迁。运用修改后的Markov机制转换模型对我国1953年～2005年的实际产出增长率的数据进行拟合，发现修正后的模型能很好的刻画我国实际产出增长的周期性变化。在模型的检验中证实了我国改革前后实际产出增长的周期模式的改变和状态转移机制的变迁，并且模型在整体上优于普通的AR模型。 关键词：Markov 状态转换 经济周期 中图分类号：F2 一、引言 如果观察宏观经济或金融时间序列足够长的时间，则可以看到很多变量有许多戏剧性的变化。这种明显的变化可能源于战争、金融恐慌、或政府政策的显著变化。如果变量的历史数据已经给出，我们可以根据显著变化的次数将时间序列划分成不同阶段，然后分别建模。但是变量的显著变化没有理由不再发生，机制的变化肯定不能完全视作完全可预见的、确定性事件，此时，用历史数据分别拟合的模型来进行预测就不恰当了。Markov机制转换模型能将这种机制的转换作为一个内生变量，在模型的估计中用一个同一的模型来拟合，不仅可更加符合实际情况，而且有利于利用模型对未来进行预测。在Markov机制转换模型中，假定机制的转换是具有依赖性的，如果t时刻的机制只依赖于t-1时刻的机制，那么模型的变化是一阶的；如果t时刻的机制只依赖t-1和他－2时刻的机制，那么模型的变化是二阶的。再则，模型中一种机制对应时间序列的一种状态方式，对于平稳时间序列来说即对应一个均值和一个方差。根据经济理论，一些宏观经济或金融变量的时间序列在理论上是有不同的机制变化方式的，比如根据现代增长型经济周期理论，我们知道经济增长存在者显著的扩张和收缩两种状态的变化，如此，在对经济增长率的拟合模型中可以考虑设定两状态的模型。同时，模型对于机制即状态的设定是以概率分布的形式给出的，即对某一时刻变量所处的状态的判断不再是武断的，而是给出其在各种不状态上的一个概率分布，这样的设定在复杂的经济变量的变化中更符合现实也更具有科学性。 二、文献综述及问题的提出 时间序列的显著性变化可被视作为时间序列的内在生成机制的变化，如果这种生成机制的变化是一次性的，而且变化的时间点已知的话，我们可以用邹氏检验法来进行检验。如果这种结构性的变化是连续性的，并且变化的时间点并不确定，对此Markov机制转换模型能够将这种结构性的变化视作一种机制向另一种机制的转换，在模型的估计过程中能购将结构的变化内生化，因此该模型在识别数据变化过程中有其独特的一面。在国际上用Markov机制转换模型进行研究的文章很多，比较有代表性的则有：Hamilton（1989）用两状态四阶滞后的Markov模型研究了美国经济波动，很好地刻画了经济波动中的非线性动态和非对称性；Rence Garcia和Pierre Perron（1996）用三状态两阶滞后的Markov模型研究了美国1961～1986年的真实利率，结果表明事后真实利率的均值和方差有一定的随机性；Kim ,Nelson和Startz（1997）用异方差的三状态Markov模型研究了1926～1986年间美国股市的月收益，结果显示该模型非常好的刻画了股市月收益的数据生成过程。Chung-Ming Kuan（2002）用两变量的Markov模型研究了台湾的经济周期，结果显示该模型能很好的识别台湾的真实经济周期，对经济周期性的增长具有很好的预测效果。 国内用Markov模型进行研究的文献相对来说较少，主要有：谢赤和刘潭秋（2003）用两状态四阶滞后模型研究了人民币实际汇率的变化过程，区分出人民币实际汇率变化过程的几种不同状态；赵留彦、王一鸣等（2005）用两状态四阶滞后模型考察了中国自1985年以来的通胀水平及其不确定性。刘金权、刘志刚和于冬（2005）采用Kim和Nelson提出的引入Markov机制转换的状态空间模型研究了我国1978年1季度～2004年3季度实际产出的波动性，结果显示我国实际产出中存在“牵拉效应”的产出上界，并且经济周期波动具有一定的非对称性。魏巍贤、陈智文和王建军（2006）利用三状态两阶滞后的Markov模型分析了世界油价的波动，结果显示该模型很好的刻画了世界油价的变化过程，且相对于其它线性模型而言，该模型在对油价的预测效果方面具有明显的优势。 在经济增长的分析中，对实际产出增率的考察和拟合是一个十分重要的过程。根据经济周期理论，经济增长总是在扩张和收缩两种状态之间交替转换，运用基于机制转换的Markov模型来拟合实际产出增长率则是一个理想的做法。众所周