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 金融基础知识 大 纲 一.金融体系和金融市场概述 二.中国金融机构的主要功能 三.中国的金融监管制度 一.金融体系和金融市场概述 1.金融市场的两种融资渠道 2.金融市场参与者及其角色 3.金融市场的融资工具 4.金融市场的分类 金融体系的定义 金融体系（financial system）是一个包括金融市场（financial market）、金融市场的参与者(market participants)、参与者交易的金融工具（financial instruments）的概念， 其功能是为资金的需求方（赤字单位，又称借款人或融资单位）和资金的供给方（盈余单位，又称贷款人或投资单位）提供交换媒介、交易机制和交易场所，完成储蓄向投资的转化。 金融市场的定义 广义的金融市场是金融体系和金融环境的总称。 狭义的金融市场是指金融交易机制、交易场所和交易活动的总和。 1.金融市场的两种融资渠道 直接融资 直接融资是指盈余单位直接买入赤字单位发行的证券（称为直接证券）的融资方式。直接证券包括商业本票、债券和股票等工具。 很多公司需要在市场上公开发行直接证券并寻找盈余单位作为买家，因此通常会雇佣投资银行或经纪人对证券进行定价、设计发行方案、实施发行计划并承销或包销有关证券。我们通常称这些投资银行或经纪人为市场专家。 1.金融市场的两种融资渠道 间接融资 间接融资是赤字单位向金融中介发行直接证券，而金融中介向盈余单位出售自身发行的证券（称为间接证券，即存单、存折）的融资方式。 金融中介的作用在于将直接证券转化为间接证券。在间接融资过程中，通过贷款交易，直接证券从赤字单位流向金融中介，资金则从金融中介，通常是商业银行，流向赤字单位；而通过存款交易，间接证券从金融中介流向盈余单位，而资金则从盈余单位流向金融中介。 间接融资的优势 克服信息不对称 降低交易成本 提供更多借贷机会和更好借贷灵活性 为贷款人提供更好流动性和更低风险 融资方式-直接融资和间接融资 直接融资 VS 间接融资 金融机构人民币贷款 股票融资:上交所,1991-2010 债券融资: 2.金融市场的参与者及其角色 家庭（消费者） 非金融公司（公司） 金融机构（金融中介和市场专家） 政府 中央银行 外国参与者 4.金融市场的分类 货币市场和资本市场 初级市场和二级市场 即期市场和远期市场/期货市场 交易所市场和场外交易市场 货币市场(Money Market) 货币市场(Money Market) 货币市场是期限为一年或一年以下短期金融工具（通常是债务证券）发行和交易流通的市场，实质为短期资金市场。 货币市场证券包括大额可转让存单、商业本票、银行承兑汇票、国库券、银行同业拆借、央行贴现窗口贷款、央行票据、短期融资券等等。货币市场证券的特点是期限较短，具有较好的安全性和流动性。 货币市场的功能是提供流动性。 我国的货币市场 我国的货币市场包括银行间同业拆借市场、银行间短期债券市场和票据市场。 同业拆借市场 全国银行间同业拆借市场形成的同业拆借利率称为CHIBOR，是短期利率的重要指标。 票据市场 商业汇票承兑、贴现、再贴现、转贴现 银行间债券市场中的短期债券交易 国库券、央行票据、短期金融债券、短期融资券 资本市场(Capital Market) 资本市场（Capital Market） 资本市场是一年以上的债务证券和股权证券发行和交易的市场，实质上是一年期以上的中长期资金市场。 资本市场证券包括普通股股票、优先股股票、公司债券（企业债）、国债、可转换债、次级债券等。资本市场的功能是提供资本化投资所需资金。 资本市场(Capital Market) 按照投资工具的性质划分，资本市场主要由股票市场和债券市场组成。 债券市场 债券市场是债务证券发行、转让和流通的市场 股票市场 股票市场是股权证券发行、转让和流通的市场 我国的资本市场 我国资本市场的债券市场包括交易所债券市场和银行间中长期债券市场（国债、长期金融债、次级债券的交易）。 我国股票市场主要由上海交易所和深圳交易所两个市场组成。 我国的期货市场 上海期货交易所主要交易品种是天然橡胶和铜、铝等有色金属 大连期货交易所主要交易品种是大豆 郑州商品交易所主要交易品种是小麦 中国金融期货交易所 二.中国金融机构的主要功能 1.中央银行 2.银行业金融机构 3.非银行金融机构 4.金融控股公司 中央银行的职能 发行的银行 政府的银行 银行的银行 管理金融的银行 中央银行的产生 由商业银行演变而成 英格兰银行 政府的专门设计 美国的Federal Reserve System Federal Reser