3第三章 利息与利息率.pptVIP

第三章 利息和利息率 教学目的与要求 通过本章的学习要求掌握利息和利息率的含义、收益与收益率的定义、利率种类、利率的计算、利率决定的因素及利率期限结构；理解货币的时间价值、及利率决定的理论依据；了解我国利率体系的发展历史。 第三章 利息和利息率 第一节 利息和利率 第三章第一节 利息和利息率人类对利息的认识 1. 现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。 2. 补偿由两部分组成： ⑴对机会成本的补偿； ⑵对风险的补偿。 第三章第一节 利息和利息率利息的实质及其转化为收益的一般形态 1. 关于利息实质的分析，马克思继承英国古典经济学家的思路，论证利息是利润的一部分。 2. 在现实生活中，利息被看作是收益的一般形态： 资本未贷出，其所有者认为付出了机会成本； 运用自己资本的经营者也总是把所得的利润分为利息与企业主收入——似乎利息是资本的收入，而扣除利息所余下的利润才是经营的所得。 3.利率 A、含义：指借贷其满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率，西方的经济著述中也称之为到期的回报率、报酬率。 B、是衡量利息数量大小的尺度，用以反映利息水平的大小和高低。 利率的作用及其发挥作用的环境和条件 1. 在市场经济中，利率的作用相当广泛： 从微观角度说，对个人收入在消费与储蓄之间的分配，对企业的经营管理和投资决策，利率的影响非常直接； 从宏观角度说，货币需求与供给，对市场总供给与总需求，对物价水平，对国民收入分配，对汇率和资本的国际流动，进而对经济成长和就业等，利率都是重要的经济杠杆。 利率的作用及其发挥作用的环境和条件 2. 在经济学中，无论是微观经济学部分还是宏观经济学部分，在基本模型中，利率几乎都是最主要的、不可缺少的变量之一。 利率的作用及其发挥作用的环境和条件 1. 在市场经济中，利率的作用所以极大，基本原因在于：经济人有足够的独立决策权。 对于各个可以独立决策的企业、个人等经济人来说，利润最大化、效益最大化是基本的准则；而利率的高低直接关系到经济人的收益； 在利益约束的机制下，利率必然有广泛而突出的作用。 利率的作用及其发挥作用的环境和条件 2. 改革开放以来，利率在中国经济中的作用逐步显现。 要使利率的作用能够较为充分的发挥，核心的问题，是经济行为主体真正成为市场经济所要求的经济行为主体；特别是国有经济的行为准则实实在在地基本符合市场经济的要求。 1.按计算利息的期限单位不同 年利率、月利率、日利率 2.按信用行为期限长短 长期利率、短期利率 3、按利率真实水平可分为 名义利率、实际利率 4.按利率的决定方式可分为 官定利率、公定利率、市场利率 5.按利率的制定和作用 基准利率、差别利率 基准利率与差别利率 基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，其他利率会相应随之变动的利率。 A、西方国家通常是指中央银行的再贴现和短期资金市场利率，如美国联邦基金利率。 B、我国：央行对各金融机构的贷款利率 2.差别利率指针对不同的贷款种类和借款对象实行不同利率。 一般可按期限、行业、项目、地区等来设置。 实际利率与名义利率 1. 在借贷过程中，存在着通货膨胀（±）的风险。 2. 考虑进补偿通货膨胀风险的利率是名义利率；从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率，或指物价水平无变化，从而货币购买力不变条件下的利率。 3. 公式： 实际利率与名义利率 4. 名义利率适应通货膨胀（包括通货紧缩在内）的变化而变化并非同步的，在市场经济中也是这样。 5. 我国由政府管制的利率，在考虑是否需要调整和利率水平高低是否适当时，币值的变化是一个极其关键的因素。上世纪最后 15 年 7 次调整利率都是与通货膨胀率的涨落密切相关的。 实际利率与名义利率 年率、月率、日率 1. 按日计息，多用于金融业之间的拆借，习惯叫“拆息”或“日拆”。 2. 中国的“厘”： 年率1厘，1%；月率1厘，1 ‰ ；日拆1厘，0.1‰。 官定利率、公定利率、市场利率 1.官定利率：又称为法定利率，是一国货币管理部门或中央银行所规定的利率。 2.公定利率：非政府金融行业自律组织确定的各会员必须执行的利率，如银行公会 3.市场利率：按市场规律而自由变动的利率，即由借贷资本的供求关系直接决定并由借贷双方自由协定的利率。是资金供求状况的标志，也一国制定利率的重要依据。 6.按照借贷期内利率是否浮动可分为： 固定利率与浮动利率 中国历年存款利率：中国历年存款利率.doc 中国历年贷款利率：