期货基础(弘业培训).ppt

商品供求的影响 1、美国农业部每月中旬公布的大豆月度供需报告 2、10月份到第二年4月的每周大豆出口销售报告、出口检验报告 3、每年的5月--9月份，美国农业部每周一发布的大豆生长状况报告(包括大豆种植、出芽、开花、结荚) 4、每年的9月--11月份，美国农业部每周一发布的大豆收割报告 5、美国大豆月度压榨报告，季度库存报告 6、美国农业部在每年三月底发布的大豆种植面积预测报告——《种植展望》 7、美国、南美的一些机构对于南美大豆的面积、生长状况、收割、产量预测、出口情况等方面的报告 技术分析法的特点 1、量化指标； 2、趋势追逐； 3、直观现实。 技术分析法三大假设 一、市场行为反映一切； 二、价格呈趋势变动； 三、历史会重演。 技术分析精要 价格； 交易量； 持仓量； 期货术语 开盘价：当天某商品的第一笔成交价。 收盘价：当天某商品最后一笔成交价。 最高价：当天某商品最高成交价。 最低价：当天某商品最低成交价。 最新价：当天某商品当前最新成交价。 成交价：指某一期货合约的最新一笔交易定价。 结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。 开仓：无论是做多或做空，下新单买卖就称之为“开仓”。 平仓：买入后卖出，?或卖出后买入结算原先所做的新单。 江苏弘业期货有限公司 愿与各位真诚合作，共创财富！ 谢谢各位！ 预约开户电话： 025期货价格的形成 1、商品现货成本 2、期货交易成本 （佣金、交易手续费、资金成本） 3、商品流通费 　 （运杂费、储藏保管费、损耗） 4、包装、税金和预期利润 5、期货价格变化的趋势性 6、市场的对远期的供求预期（心理预期） 期货价格是怎样形成的？ 买卖双方都对这个价格认可，在期货市场进行买卖成交，形成期货价格。 A1105合约价格走势图 期货市场的两大功能 1. 价格发现功能 2. 规避风险功能 价格发现功能 期货市场发现的是什么价格？ 　　　期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的期货价格。 价格发现功能 价格发现功能 价格发现功能 价格发现功能 期货价格有什么指导意义？ 　　　期货交易所聚集了众多的买方和卖方，通过在场内的期货交易，把自己所掌握的、对某种商品供求关系及其变动趋势的信息集中到交易场内。这样，通过期货交易所就能把众多的影响某种商品价格的供求因素集中反映到期货市场内，其所形成的期货价格就能够相对准确地反映真实的供求状况及价格可能的变动趋势。 价格发现功能 如何利用期货价格？ 农民利用期货价格可以在春天的时候，可以选择种植什么品种。 农民利用期货价格的趋势变化，可以判断粮食价格的涨跌，选择粮食销售的时机。 农民利用期货价格，可以作为衡量现货价格的标准，决定是否销售粮食。 价格发现功能 规避风险功能 怎么利用期货市场规避风险？ 　 　　　规避风险是指利用期货市场的套期保值交易方式，以回避现货价格风险。 规避风险功能 规避风险功能 怎么样进行套期保值？ 　　　在期货市场买进（或卖出）与现货数量相等，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（或买进）期货合约，用一个市场的盈利去弥补另一个市场的亏损。也就是说，套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。 举例说明套期保值 　　 在2008年，我国大豆现货和期货市场价格都出现历史罕见的上涨行情。进入2008年播种季节，农民开始考虑中大豆还是种玉米？按照当时的市场价格，种大豆是最合适的。但是由于大豆市场价格高涨，很多农民都考虑中大豆，必然要造成秋后大豆的大量上市，进而将有可能造成秋后大豆价格的下跌。价格下跌给农民带来损失的可能性是客观存在的。如果大豆价格下跌，种植大豆的农民将会减少收益甚至出现亏损。 　　　 规避风险功能 规避风险功能 期货交易制度 1、保证金制度； 2、每日结算制度； 3、涨跌停板制度；4、持仓限额制度； 5、大户报告制度；6、实物交割制度； 7、强行平仓制度；8、风险准备金制度； 9、信息披露制度…… 股指期货持仓限额 持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量。同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额。实行持仓限额制度的主要目的在于防范操纵市场价格的行为，并防止市场风险过度集中于少数投资者。 　　客户和会员的持仓限额具体规定如下： 　　（1）进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手。进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关