时间价值和财务分析.pptVIP

货币时间价值与财务分析 一、货币时间价值 货币时间价值 货币经一定时间的投资和再投资所增加的价值 在这段等待的时间里，你可以用你手中所拥有的资金进行投资，赚取一定的利息——这包含了货币的时间价值——它是在资金的使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。 在不同的时点上，同一笔资金的货币价值不相等。为此，货币时间价值有两种表现形式：一种是现值，即目前的价值；另一种是终值，即未来某时点的价值 确定货币的时间价值有两种方式：单利和复利 (1)复利终值的计算 是指一笔投资或本金，在按某特定利率增长后，在将来某个时点的现金价值（本利和），即未来的价值 复利终值系数 （注意 n 和 i的正确理解） 例：某人将10万元投资于某理财产品，每年的预期报酬率为3％，问4年下来可收回多少投资？ 已知：PV=100000,i=3%,n=4,查复利终值系数为1.126 FV=100000x1.126=112600 如果是每个季度预期报酬率为3％，一年下来又是多少？ 假设以8%的利率存入1 000元，7年后会得到多少钱？在第7年年末能赚多少利息？其中有多少源自复利? 8％、7年的复利终值系数为1.7138， 故FV8=1000x1.7138=1713.8 由于投资了1 000， 故得到的利息为713. 82（元）—赚到的钱 当利率为8%时，7年的单利总额为1000x8%x7=560—单利 故，另外713. 82 - 560=153. 82（元）利息来自 复利 (2)复利现值的计算 终值的对称概念，未来某个时点的现金价值（本利和），在按一定利率折现后，相当于现在的价值（本金），即现值 复利现值系数 例：假设在两年后需要2 000元，利率为10%，那么现在投资多少元才能保证两年后能拿到2 000元？也就是说两年后的2 000元在今天值多少？ PV=2000x0.8264=1652.8 （3）普通年金终值的计算 普通年金（后付年金），在一个特定时期内，每隔一段相同时间，收入或者支出相等金额的款项（如按借款、承租款等） 普通年金终值是每期期末等额收入或支出的复利终值之和 年金终值系数 例：某企业5年后需要100万元用于技术改造，当银行年利率为6％时，问企业每年末应存入多少钱？ A＝100/5.637＝17.74（万） （4）普通年金现值的计算 每期期末等额款项（收入或支出）的复利现值之和 年金现值系数 例：钱小姐准备买房，100平米首付100万，以后分6年每年年末支付30万。现时房价为每平米20000元，利率为6％，该方案是否可行？ PV＝100＋30X4.9173＝247.5 高于现付的200万 练习： 1、将1000元存入银行，年利率10%，计算5年后的价值用（ ）来计算 A 复利现值系数 B 复利终值系数 C 年金现值系数 D 年金终值系数 【B】 2、连续5年每年收入1000元，相当于现在一次性收入多少元应用（ ）来计算 A 复利现值系数 B 复利终值系数 C 年金现值系数 D 年金终值系数 【C】 3、利民公司