家庭理财：现金规划.ppt

现金规划 什么是现金规划？ 手里只有100000元钱， 　你会都拿去用于投资么？ 现金规划的核心目标： 　　　满足客户的短期需求 现金规划的几个问题 什么是现金规划？ “现金” 都有哪些形式？ “现金” 的额度是多少？ “现金”不够了怎么办？ 三大动机导致客户的短期需求！ 交易动机 谨慎动机或预防动机 投机动机 关于流动性 流动性（liquidity） 流动性是希望能得到合理的价值及时变现的能力 进一步延伸得到流动性的两个要点： 及时变现 不受损失或损失较小 什么样的资产才能成为现金等价物？ 现金等价物 现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、相关银行存款和货币市场基金等金融资产。 持有现金及现金等价物还有机会成本？！ 对于金融资产，通常来说其流动性与其收益率是成反方向变化的 关于机会成本 机会成本又称“择一成本”,是指在经济决策过程中,因选取某一方案而放弃另一方案所付出的代价或丧失的潜在利益。 现金或现金等价物的额度——量的问题 流动性比率 流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客户支出能力的强弱。 流动性比率＝流动性资产/每月支出 通常情况下，流动性比率应保持在3左右 现金规划的工具——现金 现金在所有的现金规划工具中流动性最强 持有现金的收益率低 现金规划的工具——相关储蓄品种 活期储蓄 定活两便储蓄 整存整取定期储蓄 零存整取定期储蓄 整存零取储蓄 存本取息储蓄 个人通知存款 定额定期储蓄 国内银行等储蓄机构不仅提供人民币的存款业务，也提供对美元、欧元、日元、港币等外币的储蓄。储蓄方式按存款期限不同通常分为活期储蓄和定期储蓄两大类。 现金规划的工具——存款利率调整 加息，是否转存？ N时间内转存能获得的利息： N时间内不转存能获得的利息： 假设存款定期期限为N，假设定期起存日至今的时间为n，则离到期期限的时间为（N- n），要使转存利息和不转存的利息相等，则有： 0.81%× n/360＋新存款利率×（N- n)/360=原存款利率 ×N/360 对上式进行化简，则有： 0.81%×n＋新存款利率× （N- n)＝原存款利率×N 求解n n=N（新定期存款利率-原定期存款利率）/（新定期存款利率-活期存款利率%） 所以： 一年期：n=360 × 1×（3.60％－3.33％）/（3.60%-0.81%）＝35天 两年期：n= 360 × 2×0.27%/（4.23%-0.81%）=57天 三年期：n= 360 × 3×0.27%/（4.95%-0.81%）=71天 五年期：n= 360 × 5×0.27%/（5.49%-0.81%）=104天 新存款利率及适合转存条件 货币市场基金的特点 货币市场基金：指仅投资于货币市场工具的基金，功能类似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资产品。 流动性：货币基金有类似于活期存款的便利。今天赎回（T日），资金最快明天（T＋1日）上午10点以前到账。 安全性：就安全性而言，由于货币基金投资于短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了货币基金本金风险接近于零。 投资成本低、享受税收优惠：不收取认购费、申购费和赎回费，管理费用也较低，为基金资产净值的0.33%(一般基金1%－2.5%) 货币市场基金的投资对象 “货币市场基金应当投资于以下金融工具：（一）现金；（二）一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；（三）剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；（四）期限在一年以内（含一年）的债券回购；（五）期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；（六）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。” ——《货币市场基金管理暂行规定》 如何从基金的名称辨认货币市场基金 华安现金富利 上投摩根货币基金A 嘉实超短债 融通货币 易基策略 广发聚富 基金开元 南方高增 货币市场基金在国外的发展 1972年，世界上第一支货币市场基金在华尔街诞生，30万美元。 2005年，达到1.8万亿美元，占据投资基金资产的23%,一度超过了美国居民储蓄存款的规模。 货币市场基金在中国的发展 2003年12月14日“华安现金富利投资基金” 2003年12月15日“招商现金增值基金” 2003年12月16日 “博时现金收益基金” 截至2006年3月底，货币市场基金总资产已达到2000亿元。（2006年3月份，我国居民储蓄存款余额15.28万亿） (2006年月10月,居民储蓄存款余额5年来首次下降,减少76个亿)。 截至2007年7月4日,共有货币市场基金51只 部分货币市场基金收益情况 货币市场基金的信息披露 部分现金规划工具比较表 家庭现金